第八章财规划与营运资本.ppt

1.财务规划可以为具体的经营决策提供依据。 2.财务规划可以避免意外变动，提高公司对不确定事件的反应能力。 根据假设的收入和费用、资产等与销售的函数关系，可以利用销售百分比法确定融资需要量。 具体计算方法有两种：一种是根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需要量；另一种是根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定融资需求。 例：某公司本年销售额为1500万元，预计下一年的 销售额将增长10％，即从1500万元增长1650万 元。公司认为，其资产和部分负债将随着销售 额同步变动，该公司的销售利润率为10％，股 利支付率为50。 （1）根据销售增加量确定融资需要量 （2）根据销售总额确定融资需要量 现金预算包括四个部分：现金流入、现金流出、现金多余或不足、资金的筹集和运用。 编制现金预算的常用方法主要有现金收支法、调整净收益法和估计资产负债表法等三种方法。 银行信用 商业信用 银行信用是从银行或货币市场及其他金融机构获得 的短期筹资； 商业信用是一种自然筹资行为，它是通过公司间的 业务往来形成商业信用而筹措的短期资金。 按形成途径分： （1）自然性融资 指在公司的正常生产经营