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新融资工具及交易品种 可转债 权证 可分离交易债 可交换债 可转换优先股 股指期货 可转债 实例 转债名称: 万科转债 发行额: 15亿元人民币 票面额: 100元人民币 期限:5年 发行日:2002年6月13日 上市日:2002年6月28日 到期日:2007年6月13日 年利率:1.5% 转股价:初始转股价12.10元/股 初始转股溢价:2% 转股期:半年后(2002年12月13日-2007年6月13日) 特别向下修正条款: 连续20个交易日不高于转股价格的80%时，公司董事会有权修正 转股价调整：当派息、送股和转增股时调整转股价 赎回条款：（1）条件：连续30个交易日高于当期转股价的130%（2）赎回期：半年后 （3）赎回价：100*(1+2%) 回售条款： （1）条件：连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价的70％ （2）回售期：半年后 （3）回售价：102元 有关计算： 万科转债的投资价值：不具有转股选择权时 万科转债的转换价值：假设转换时市场价格为16元 万科转债的理论价值： 万科转债的市场价值： 万科转债的转换平价：假设是假为140元时 转换升水或贴水率 权证 要素： 发行：免费 行权价： 行权期：欧式 美式 百慕大 行权方向