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新三板业务介绍一、什么是新三板？新三板市场全称全国中小企业股份转让系统，简称“股转系统”或“北交所”（原中关村科技园区非上市股份有限公司代办股份转让系统）。是在证监会统一监管下，依托全国中小企业股份转让系统有限责任公司和登记结算公司的技术系统，以证券公司代理买卖科技型、创新型非上市公司股份为核心业务的股份转让平台。股转系统是中国证监会监管下的全国性证券市场，也是继上海证券交易所和深圳证券交易所后第三个全国性证券交易场所。券商是企业进入新三板的唯一推荐会员，为企业提供推荐挂牌、定向股权发行、债券融资、股票交易、并购重组、持续督导等综合性金融服务。二、新三板的特征挂牌门槛低——无财务指标要求：挂牌企业没有业务收入、净利润等要求。项目周期短——从签订保密协议开始到成功挂牌，一般为6-8个月。非上市公众公司——公司无股东数量200人以内限制，股东人数未超过200人的股份公司申请在全国股份转让系统挂牌，证监会豁免核准。二级市场将活跃——符合条件的机构投资者和个人投资者都可以参与交易，交易申报最小数量为1000股，投资者数量将大大增加。做市商制度——证券市场唯一采取的制度，合理估值企业股票价格，活跃二级市场，2014年下半年将正式实施。快捷上市——转板机制已经理顺，在全国股份转让系统挂牌的公司，达到股票上市条件的，以后可以直接向证券交易所申请上市交易。新三板挂牌的好处1、新三板挂牌的好处—企业层面（1）拓宽融资渠道企业挂牌前，主要是内部资金拆借和银行借款，挂牌后增加了定向募集、可转债、私募债、股权质押等多形式的融资渠道（2）规范企业运作通过企业股份制改造，协助企业建立各项内控制度，强化管理层规规范化运作意识，为企业做大做强奠定软实力。（3）品牌及资源效应企业成为全国范围的公众公司后，对品牌宣传、业务开拓起到良好的作用；获得政府更多的资源及关注；吸引人才，通过股权激励留住人才。（4）高效率—低成本企业在股转系统挂牌非审核制，没有辅导期，企业申报至挂牌的周期为40-50天内。成本方面，目前当地政府补贴一般能基本覆盖企业挂牌的中介费用新三板挂牌的好处—股东层面（1）股东财富得到充分体现挂牌企业市场价值高于原账面价值，股东所持股份价值市场化，增值明显（2）股东获得流动性溢价股份转让更方便，原股东所持股份转让可以通过三板市场进行，股东亦可以通过该市场增持股份。3、新三板挂牌的好处—政府层面对于地方政府来说，辖区内企业进行新三板挂牌，可以做大当地资本市场，提升就业机会以及增加财政税收。四、新三板挂牌条件根据全国中小企业股份转让系统业务规则（试行），拟挂牌新三板的企业需满足的条件主要有以下几个方面：依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算；业务明确，具有持续经营能力；公司治理机制健全，合法规范经营；股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；主办券商推荐并持续督导；全国股份转让系统公司要求的其他条件。拟挂牌企业不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，不限于园区企业，但业务要符合国家产业政策要求五、企业挂牌审核中重点关注的问题在项目进行的过程中，对于一些重点问题，要及时发现并予以解决，重大问题主要是以下几个方面：（1）独立性问题，包括人员、资产、业务、财务以及机构独立性。（2）财务及会计问题，包括是否真实、准确、完整的有效计量（行业、政策、突发事件），财务处理是否规范，是否存在税务问题。（3）主体资格问题，包括是否存在违法违规，纠纷，诉讼等。（4）历次出资，股权转让问题。（5）行业是否为国家限制行业。六、新三板操作流程及时间节点、收费时点流程时间节点收费比例1、签订保密协议3-4周不收费，企业仅提供中介机构的食宿。2、初步尽职调查：（1）企业根据券商提供的资料清单准备相应材料，一般1-2周准备完毕。（2）初步尽职调查的目的：券商、会计师、律师等中介机构梳理企业存在的影响新三板挂牌的实质性障碍问题，并提出解决方案。现场初步尽职调查时间在1周左右，完成初步尽职调查报告并与企业沟通主要问题时间在1周左右。3、签订正式综合服务协议：企业与中介机构确定收费金额及支付方式。一般在10%4、股改：中介机构协助企业对项目存在的问题进行清理；股改审计；净资产评估；设立股份有限公司。3个月左右20%5、制作申报材料：券商完成详细尽职调查报告、公开转让说明书、主办券商推荐报告；会计师完成2年1期的审计报告；律师完成法律意见书。30%6、中介机构内核：券商、会计师、律师完成内部。2周7、申报材料及挂牌：中介机构根据股转系统公司的反馈内容进行回复；按照股转系统公司的流程进行挂牌。2个月左右40%相关业务流程图如下：七、挂牌后续操作介绍持续督导服务：（1）企业在新三板挂牌后，券商对企业的规范经营情况进行