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“2007申银万国周” * * “2007申银万国周” * 上市公司再融资政策要求 企业融资方式选择 上市后的重要工作——投资者关系管理 投资者关系管理成功案例 约定购回式证券交易业务的概念 约定购回式证券交易业务，指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交易行为。交易的法律关系是投资者与证券公司之间附条件的证券买卖，通过交易实现了证券公司对投资者的资金融通。 约定购回式证券交易业务的重要意义 1、可用融入资金进行各种证券投资 融资融券业务的融资成本相对较低，但融入资金只可用于投资287只标的证券；约定购回业务的融入资金可投资各种证券，无限制。 2、可将资金转出，以补充实业资金流动性需求 约定购回业务的融入资金可转出做他用，融资成本与银行贷款利率相比极具市场竞争力。 约定购回式证券交易业务的比较优势 约定购回式证券交易业务的比较优势 约定购回式证券交易业务的比较优势 约定购回式证券交易业务的比较优势 中小企业私募债 相关法律法规 《深圳证券交易所中小企业私募债券试点业务指南》 《深圳证券交易所中小企业私募债券业务试点办法》【深证上〔2012〕130号】 《上海证券交易所中小企业私募债券业务指引》 《上海证券交易所中小企业私