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融资模式 案例：全兴集团管理层收购（续） 融资分析： 该信托产品的期限是3年，规模2.7亿元，而预计收益率将达到4%，这是在扣除信托发行费用和信托公司的报酬之后的数据，实际上预计其收益率大约4.8%。 信托贷款本金由全兴集团管理层按年分期偿还，第1年期满偿还本金的25%，第2年期满偿还本金的35%，第3年期满偿还本金的40%，而且同期以现金的形式支付投资收益。 在衡平信托投资公司的运作下，全兴集团管理层收购得以顺利进行。 5.杠杆收购融资 6.境外上市融资 基本概念： 境外上市融资，是企业根据国家的有关法律在境外资本上市发行股票融资的一种模式。目前我国中小企业实际可选择的境外资本市场包括美国纽约股票交易所和NASDAQ股票市场、伦敦股票交易所、新加坡股票交易所、香港联合证券交易所主板和创业板市场。其中香港联交所是国内中小企业境外上市融资的首选。 主要特点： 香港H股的发行方式是“公开发行”加“国际配售”，对企业规模、盈利状况等有很多要求。香港创业板不限行业类别及公司规模，也不设盈利要求。 美国NASDAQ市场是最早发起设立的二板市场，是全球最大的电子股票交易市场，在NASDAQ上市有市场深度大、流动性好、价格效率高、透明度高等优势。 实务运作： 企业在境外股票市场上市，首先要得到中国证监会的批准。证监会主要就企业的资质进行审查。其次是要满足证券交易所对上市公司的要求