积木盒子：智能投顾当道.docVIP

积木盒子：智能投顾当道 　　“互联网金融1.0”已经过去了。在大理财时代，用科技的力量来做传统金融用人工所不能做的业务的智能金融才是未来的发展方向。 　　2015年6月末，一个在日历本上没有任何标注的平常日子，郑毓栋早来晚归，从上海到北京的“一日游”让这一个平常天变成了他职场的转折点。 　　一个多月后，脱下西服正装，一身休闲打扮的郑毓栋坐在温特莱中心16层窗边的工位上。这位曾经在花旗银行和渣打银行都任职过的资深理财专家，正式告别传统机构，加入了科技金融公司积木盒子，成为积木盒子财富管理副总裁。 　　积木盒子CEO董骏深知，互联网金融发展到今天，人才成为左右竞争的核心力量。他很早就“盯上”了时任渣打银行中国投资策略及咨询总监的郑毓栋，从去年年初，他便与郑毓栋进行了一些沟通和交流。 　　彼时，一些互联网金融公司转型财富管理的方式多是招募大批销售卖产品，这是郑毓栋不感兴趣的。由于已经有很多公司想找他做类似工作，惯性的想法让他以为积木盒子也想往这个方面去做。“我个人对产品销售，推销这种事很反感，也不认为财富管理是一种产品销售，但跟董骏聊了以后发现他的想法很不一样，他们想用科技和更加互联网的方式来做财富管理。”在董骏看来，“互联网金融1.0”已经过去了，用科技的力量来做传统金融用人工所不能做的业务的智能金融才是未来的发展方向。 　　历时半年，这场约会在才“结成正果”，“思考了很久，想了小半年。对我来说，这是一个比较艰难的决定，需要一点勇气。”郑毓栋坦言，“不过这也是一个越来越想明白的过程，行业都会有很大的变化，科技金融将有机会脱颖而出，这也是我有兴趣从传统金融机构出来挑战和尝试的原因。” 　　在开头提到的他来北京的那一天里，郑毓栋见到了除了董骏以外的几乎所有的积木盒子高管，多对一的“一日谈”成为促成好事的助燃点。在随后的几个月里，他投身到智能投顾产品的开发之中。“他去了积木盒子？！”入职大半年，郑毓栋依然可以接受到旧识的甫获消息的惊讶。 　　致敬马克维茨 　　积木盒子于2012年正式成立，2013年8月份平台上线。两年多时间，已拿到资本市场三轮融资，总金融达1.31亿美元。目前，积木盒子已经打造了固定收益理财、基金、零售信贷几大业务板块，形成了综合理财平台的布局。截至2015年底，积木盒子的固定收益产品累计撮合交易额达到124.79亿元。“推动交易额增长并不是公司首要目标”，董骏更看重的是智能信贷产品线布局和智能投顾系统的开发。 　　在如今的理财市场上，传统投资顾问限于成本和精力只能服务高净值客户；?潘啃托】突в谢チ?网金融公司去服务；而中产阶级尽管从人数到财富增长都非常迅猛，但理财机会有限。很多中产阶级家庭有一半的资产在银行赚取很低的利息。还有一部分在股票市场上，投资效果却并不理想。而目前市场多是销售导向，它是以刺激客户交易量来赚取佣金为主导的。当以产品销售额作为业绩考核标准的时候，投顾们倾向于推销佣金率高的产品，而这种产品并不是最适合客户需要的。 　　积木盒子想要做的是为中产阶级的家庭提供一个智能化、个性化的金融解决方案，而不是像传统的模式基于某种产品进行喋喋不休的营销。2016年，积木盒子将重点打造智能投顾系统。 　　智能投顾也被叫做机器人投顾，是一种线上的理财服务，它提供全自动的、以算法为基础的投资组合管理建议，基于人工智能技术可以更好的向“长尾客户”提供咨询服务。 　　积木盒子研发智能投顾产品有着理论基础――诺贝尔经济学奖获得者哈里?马科维茨在1952年的论文里提出的现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory），该理论归结了理性投资者如何利用分散投资来优化投资组合。如果将这个理论的核心总结一下的话，就是高位止盈，低位补仓的操作，不是赚大钱，安心做财富管理。 　　智能投顾市场的在海外的发展也让积木盒子坚定自己选择的路。在欧美，大量的传统金融机构开始涉足智能投顾领域，Blackrock收购了FutureAdvisor，Goldman Sachs、Fidelity等都做了自己的机器人投资顾问，占据美国行业前三的Wealthfront、Betterment和Personal Capital自成立以来所管理的资产规模都呈现指数型的发展态势。Wealthfront CEO亚当?纳什（Adam Nash）认为，通过机器人理财，用户不会成为市场波动的牺牲品，因为他们不用做决定，机器人会替他们做决定，极大降低了人工干预程度。 　　“这些说明智能投顾技术上是可行的，下一步就是探究为什么这个事情在科技上可行，为什么这个人的工作能够被科技所代替。”郑毓栋说，“与他们不同的是，我们将智能投顾进行了本地化尝试，把服务下沉到更多受众中去。” 　　马克维茨曾说，天底下唯一免费的午餐就是资产配置。问