(2016金融工程之远期与期货定价江南大学商学院考研专业课资料参考.pptVIP

练习一： 设一份标的证券为一年期贴现债券、剩余期限为6个月的远期合约多头，其交割价格为$950，6个月期的无风险年利率（连续复利）为6%，该债券的现价为$930 ，求该远期合约多头的价值  f=S－Ke-r（T－t） f=930-960e-0.5?0.06=$8.08 练习3.5 假设6个月期和12个月期的无风险年利率分别为9%和10%，而一种十年期债券现货价格为990元，该证券一年期远期合约的交割价格为1001元，该债券在6个月和12个月后都将收到$60的利息，且第二次付息日在远期合约交割日之前，求该合约的价值。 先算出该债券已知现金收益的现值： I=60e-0.09?0.5+60e-0.10?1=111.65元 算出该远期合约多头的价值为： f=990-111.65-1001e-0.1?1=-$27.39元 相应地，该合约空头的价值为27.39元 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Creat