《2009年第二期工行投资理财指数.docVIP

2009年第二期工行投资理财指数 简要研究报告 为全面客观地了解中国城市居民投资理财的态度和行为意愿，为我行发展投资理财业务提供参考依据，我行委托盖洛普咨询公司对中国城市居民的投资理财意愿进行研究，从2007年第一季度开始推出第一期“工行投资理财指数”。此后，分别在2007年第四季度、2008年第一季度、2008年第三季度、2008年第四季度和2009年第一季度进行跟踪研究。本研究报告为第七期工行投资理财指数——2009年第二季度（调查时间为6月11日至6月29日）的研究结果。 一、2009年第二期工行投资理财指数的研究方法 本期指数研究延续前六期的科学抽样方法，采用计算机辅助电话访问（CATI）方法，调查范围包括北京、上海、深圳、广州四个一级城市，成都、武汉等六个二级城市，以及晋中、聊城等六个其他城市（具体城市见附录1）。这16个抽样城市既具有经济发展水平与人口规模的代表性，又兼顾了不同地区（华北、华东、华南、华中、西北和西南）的代表性。 研究的调查对象与前六期保持一致，即城市中高收入居民家庭中，年龄为20至65岁，且对家庭投资理财有决策权的人；家庭税后年收入高于当地平均水平（一级城市大于3万元；二级城市大于2.5万元；其他城市大于2万元）。本次调查共有1700名被访者参加了调查，最大抽样误差为3.4%。 二、2009年第二期“工行投资理财指数”（总第七期）主要研究发现 2009年第二期工行投资理财指数为108（投资理财指数的量表为0-200，具体量表定义见附录2），较上期增长了4点。指数延续了2009年一季度以来的趋势，回升到2008年一季度水平，表明城市居民的投资理财意愿在中等区间继续增强。 图1 工行投资理财指数趋势图 “工行投资理财指数”由宏观环境信心指数、生活预期信心指数和投资理财意愿指数等三大分项指数构成，本期各分项指数研究结果如下： (一)宏观环境信心指数回升6点：城市居民对总体经济发展和投资时机的信心明显提高，其中，总体经济发展信心从第六期的120增长至本期的129，投资时机信心从第六期的96增长至本期的99。 图2 宏观环境信心趋势图 不同收入人群对经济趋势有信心的比例均有提升，其中高收入人群（税后家庭年收入大于6万元人民币）从第六期的41%显著提升至本期的58%，中等收入人群则由第六期的49％提升至本期的54％；在对投资时机有信心的比例上，高收入人群由第六期的28%小幅提升至本期的31%，中等收入人群对经济趋势和投资时机有信心的比例没有显著变化。 （二）生活预期信心指数回升8点：城市居民对未来生活预期信心指数大幅回升，其中，对就业前景预期从第六期的110大幅提升至本期的122，收入预期从第六期的112提升至本期的126；物价承受力本期为98，与上期基本持平。 图3 生活预期信心趋势图 其中，高收入居民群体中对职业前景有信心的比例从第六期的27%显著提升至本期的39%，而中等收入居民群体该比例没有显著变化。从对家庭收入有信心的比例来看，各收入人群均提高了7个百分点，高收入人群从第六期的34%增加至第七期的41%，中等收入居民群体从第六期的29%增加至第七期的36%。 （三）投资理财意愿指数与上期持平：城市居民在投资理财的时间投入、资金投入和投资增量的意愿方面与第六期持平，继续保持谨慎乐观的态度。不同收入群体，在投资时间投入、资金投入和投资增量的意愿方面与总体情况一致，基本维持在第六期的水平。 图4 投资理财意愿趋势图 三、投资理财行为研究主要发现 （一）与2009年第一季度相比，金融危机对城镇居民投资理财行为的负面影响有所减弱。在本期调查中，认为金融危机使得家庭财务状况受到负面影响的比例从上期的52%下降到46％。这一比例在持有理财产品的人群中下降幅度较大，从2009年第一季度的55%下降至46％；但是，在未持有理财产品调查对象中则略有上升，从2009年第一季度的45%升至47％。从金融危机带来的负面影响来看， 27%的城市居民认为物价上涨等会导致生活成本上升（2009年第一季度为23％），10%的城市居民认为有可能失去工作（2009年第一季度仅为7％）；而认为负面影响主要在于投资收益减少的比例则从2009年第一季度的27％下降至23％。 （二）城市居民持有各类理财产品的比例无显著变化，但未来对不同理财类产品的购买意愿呈现一定分化。本期城市居民持有股票、分红型保险、境内基金和房地产投资的比例分别为33％、28%、26%和14%，与上期基本持平，但高收入群体中持有股票和境内基金的比例均有2个百分点的回升，持有股票比例从43%升至45%，持有境内基金比例从30％升至32％；而持有房地产的比例则从25%微降至24%。在未来6个月内对各种理财产品的购买意