跨国公司现金管理4总结.pptVIP

3 预防性现金储备的降低 集中现金储备制 假设：现金需求呈正态分布，且各子 公司对现金的需求是独立的。 T公司实行稳健政策----除满足预算 期内预计的交易现金需求外，还需 维持3个标准差的现金以满足预防需求 3 分散现金管理制下T公司持有的交易和预防性储备 关联公司 预期交易 （a） 标准差 （b） 预期所需现金 和预防性储备 美国 120 000 50 000 270 000 加拿大 165 000 70 000 375 000 德国 50 000 20 000 110 000 英国 155 000 65 000 350 000 合计 490 000 1 105 000 3 预防性现金储备的降低 集中现金管理制下 跨国公司所持有的现金被看作是一组 投资，预防性现金储备由中央现金库 持有。 4 转移定价及相关问题 Transfer price 在跨国公司内，考虑到作为接受方的子公司 所在的东道国所实行的外汇管制、两国间所 存在的所得税税率差异及东道国所实施的进 口税和配额，转移定价问题变得更为复杂。 4 转移定价的案例应用 背景介绍 M制造公司是一家美国的跨国公司，产成品从母公司输送到海外全资子公司进行销售。现其财务经理决定对销售子公司经营情况进行常规检查