信贷管理于方静整理版.docVIP

贷款证券化的流程 资产池构造 发起人向借款人提供信用，生成信贷资产，或设立对未来现金的要求权，其后，将持有的资产进行清理，按其质量和特征（期限、利率、借款人行业与地域）细分，分类和评估后，将可证券化的资产汇集成资产池。 贷款出售和购买 资产转让的方式：债务更新（终止贷款卖方与债务人间的借款合约，由买方与债务人间按原合约条件订立新合约，替换原合约）、债务转让（卖方将贷款项下的债权转让给买方）、从属参与（贷款卖方与债务人间的原合约继续保持有效，发起人也不必将贷款合同中的法定权利正式转让给SPV，只是部分地转让了收取贷款本息的权利）。 内部评级和交易结构设置 发行人与服务人签订服务合同；与受托人签订资产托管协议；与投资银行达成证券承销协议；请评级机构对证券化交易结构及设计好的资产支持证券进行内部评级。 信用增级 内部信用升级，外部信用升级。 正式信用评级 证券发行 贷款的五级分类 正常：借款人能够履行合同，没有足够理由怀疑贷款本息不能按时足额偿还（基本能够偿还）。 关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素（存在潜在缺陷，损失概率一般不超过5%）。 次级：借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失（缺陷明显，可能产生损失，损失概率在30%至50%间）。 可疑：借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失（损失较大，但损失程度尚未确定，损失概率在50%到75%）。 损失：在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分（基本损失，损失概率在95%到100%）。 贷款分类案例分析 某自行车轮圈有限公司—ABC银行 贷款的基本情况： 贷款金额：RMB680万元 贷款期限：1999年11月23日~2000年11月23日 贷款种类：流动资金贷款 贷款用途：购买原材料 贷款担保：以价值500万元的厂房、设备等自有资产作为抵押，某自行车厂提供担保。 还款来源：经营销售收入，抵押品清偿 展期情况：展期至2001年11月23日 贷款的偿还情况：逾期5个月，应收未收利息为42.3万元 还款可能性分析 分析企业财务资料得到的信息 资产负债表：流动资产比例偏低，且呈下降趋势，长期资产占比过高，2001年已超过同行业比例的上限。短期负债比重过高，远远超过同行业的最高比例，且呈上升趋势。 损益表：净利润率由1999年的0.30%下降到2001年的-24.93%，在2001年末出现严重亏损。原因主要是企业的销售收入不断下降，2001年比1999年下降了42.32%，而成本费用率在收入中所占比例过高并且还在不断地上升。2000年出现的临时盈利，主要是来自非常项目的巨额收入。 现金流量表：2000年的现金净流量为-999000元。2001年的现金净流量为-1929086元。 财务比率：2001年，尽管销售利润率是正值，但营业利润率和净利润率均为负值，且成本费用率高达19.21%；效率比率与同行业的平均水平相差甚远。资产运用效率低下；杠杆比率过高，资产负债率高达99.72%，利息保障倍数为负值；2001年企业的流动比率为0.6，达不到同行业（机械）的平均标准1.8，速动比率低于同行业的平均标准0.9，短期偿债能力低下。 通过阅读档案资料和信贷会谈及行业分析掌握的信息 目前整车市场的销售环境不好。 大量资金为长期资产所占用，流动资金主要由应收款和存货组成，存货积压严重。 日常的管理费用和承担的利息费用较重。 1999年该公司未经银行同意看，擅自将部分短期贷款和技改贷款（包括其他银行贷款）挪用到部分房地产的建设中。 担保人自身的经营状况也非常不好，无法履行其担保承诺。 抵押品目前的重估价为320万元。 在该公司的主管部门协调和安排下，一家集团公司有意兼并该公司。 贷款评价 优点：该贷款有部分的房产作抵押。 缺点：企业经营管理不善。财务状况恶化，已资不抵债。其还款能力出现明显的问题，现金流量为负值。依靠其正常的经营收入已无法保证足额偿还贷款本息。由于财务状况恶化并违约挪用贷款，几家银行不同意再次给予贷款展期或增加贷款。因此企业难以获得新的资金投入生产。担保人的经营状况不好无法履行其敢报承诺。抵押品不充分。银行贷款的损失风险较为明显。 重大事件：一集团公司有意兼并该公司。 评级理由 企业经营困难，财务状况令人很不满意。依靠第一还款来源（正常的经营收入）已无法保证足额偿还贷款本息；担保人的财务状况也不佳，贷款的部分偿还只能依靠贷款的第二还款来源，即处置抵押品。而且抵押品也不足以抵押银行贷款本息，银行贷款的损失风险较为明显。由于存在被兼并的可能性，可能对贷款产生有利的影响，故不能马上定义为损失。 评级结果 可疑类贷款 H酒厂贷款