张亦春 《金融市场学》ppt07第七章风险机制.pptVIP

* * * * * * * * * * * 三、投资者的投资效用函数 目前在金融理论界使用最为广泛的是下列投资效用函数： 其中A表示投资者的风险厌恶度，其典型值在2至4之间。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 风险厌恶度与投资决策 在一个完美的市场中，投资者对各种证券的预期收益率和风险的估计是一致的，但由于不同投资者的风险厌恶度不同，因此其投资决策也就不同。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Hube设计了一个问卷调查来衡量投资者的风险厌恶度：（有兴趣自己看书P301-302，不讲） 在你投资60天后，价格下跌20%。假设所有基本面均未改变，你会怎么做？ 1. 为避免更大的担忧，卖掉再试试其他的。 2. 什么也不做，静等收回投资。 3. 再买入。它曾是好的投资，现在也是便宜的投资。 Evaluation only. Created with Aspo