管理层收购MBO题库.pptVIP

曹国伟精心设计了一个MBO 方案。 首先，在英属维尔金群岛注册成立“新浪投资控股”，作为杠杆以法人的名义展开收购活动。 其次，新浪的管理团队作为“新浪投资控股”的普通股股东，优先股股东包括中信资本、红杉中国以及方源资本等三家私募股权基金。 新浪管理层有权任命四位董事，以上三家私募基金有权指派一位董事加入“新浪投资控股”的董事会，新浪管理层占有董事会的多数席位，并对“新浪投资控股”拥有控制权。 然后，新浪向“新浪投资控股”定向增发约 560 万股普通股，作价 1.8亿美元。 增发结束后，“新浪投资控股”占据总股本约 9.4%，成为新浪第一大股东。 三、新浪 MBO 融资途径 定价是目前收购过程中最敏感的问题。其中关键环节是收购价格与股票市场价格之间的比例关系。 由于作为收购者的管理层，决定企业的日常经营与决策，在一定程度上会影响收购价格的确定。 本次收购中，新浪管理层以每股 32.14 美元的价格买入560 万股普通股，这一价格相比上一交易日的收盘价 35.25 美元，大约打 8.8 折。 管理层增持的股价基本遵照了国际惯例，采用了批发价格。 四、MBO 定价 t f in Lorem Ipsum is simply dummy text of the printing and typesetting. Mr. Nobody 管理层收购案例分析 管理层收