信用利息与利率精选.ppt

大额可转让定期存单 既是银行存款单，又与一般存单不同 债券：债务人向债权人承诺在一定时期内还本付息的债务凭证。 政府债券（政府）、公司债券、金融债券（银行或其他金融机构) 股票：股份公司签发的，证明股东按其所持有股份享有权利和承担义务的所有权凭证。 （5）衍生性信用工具 金融衍生工具：以股票、债券及货币等金融资产的交易为基础而派生出来的金融工具。 他们本身不能独立存在，是依附于股票、债券及货币等资产衍生而来的交易工具。 金融期货：一份双方签署的在将来某一时间按约定的条件（包括价格、交割地点、交割方式）买进或卖出一定数量某种金融商品的合约。 利率期货、股票指数期货、外汇期货 金融期权：（期权)一种赋予投资者在规定期限内，按双方约定的价格或执行价格买进或卖出以一定数量某种指定金融资产的权利的合约。 外汇期权、股票期权、黄金期权、白银期权 互换：一种经双方商定在一定时间后彼此交换支付的金融交易。 货币互换与利率互换 远期利率协议：在浮动利率债务市场上，两个当事人（客户对银行或银行同业之间）对一定其先后将要支付的浮动利率约定一个协议利率（合同利率），到期时根据当时的市场利率与协议利率的差别，由当事人的一方向另一方支付利率的差额。 远期利率协议的买方就是名义借款人，如果市场利率上升的话，他按协议上确定的利率支付利息，就避免了利率风险；但若市场利率下跌的话，他仍然必须按协议利率支付利息，就会受到损失。 远期利率协议的卖方就是名义贷款人，他按照协议确定的利率收取利息，显然，若市场利率下跌，他将受益；若市场利率上升，他则受损。 利息差额=本金*利差*合约期 本金总额由双方协定，但从不交换，合同一般用现金清算 举例：某公司有一笔浮动利率贷款债务，为防止市场利率上升产生利率风险，该公司可与银行签订远期利率协议，即该公司为协议买方，银行为协议卖方。假如协议利率是9%，若3个月后市场利率为9.5%，则卖方支付给买方0.5%的利息差额。反之，买方支付给卖方利息差额。 二、利息和利率 1.利息：货币所有者因贷出货币或货币资本而从借款人处所获得的报酬。 从形式上看，利息是货币资本的价格 从本质上看，利息是利润的一部分 2.利率：利息额与预付借贷资本价值之比 利率表示方法 年利率：百分数表示，年息3厘，即3% 月利率：千分数表示，月息3厘，即3‰ 日利率：万分数表示，日息3厘，即3‰0 年利率=12*月利率=365*日利率 我国习惯以月利率为主，西方国家以年利率为主 3.利息的计算 单利和复利 单利：在计算利息时，不论期限长短，仅按本金计算利息，前期所生利息不再假如本金重复计算 利息I =本金P ×利率r ×期限n 本利和S=P（1+r×n） 一笔利率为6%的5年期贷款，本金为l00万元，求借贷期满时，利息额为多少? I ＝100×6％×5＝30(万元) S= 100×（1+6％×5） ＝130(万元) 复利是指将按本金计算出来的利息额再加入本金，一并计算出来的利息. 复利是更能符合利息定义的计算方法 　 　　 ? ? 例如：某人向银行借入100万元贷款，年利率为6％，期限为5年,求他5年后应向银行归还多少元？ S＝100（1＋6％）5＝133.82256（万元） I =133.82256-100= 33.82256(万元) 复利法 现值和终值 终值：未来某一时点上的本利和，一般是指到期的本利和. 现值：未来本利和的现在价值. 可以从 倒算出 现值的概念可以用于贴现、投资决策等. 现在将1000元存入银行，银行承诺1年后不仅可取回这1000元，还可以得到30元的利息，现在的1000元与1年后的1030元价值？ 货币的时间价值：同样数额的货币，在不同的时间点上具有不同的价值 王先生今年50岁，他下一年的收入为40000元。他个人认为他的收入在他60岁退休前将以10%的年增长率增加。 在利率为8%时，王先生从下一年到退休之前全部收入的现值为多少？ 4.利率的分类 按利率的决定方式 官定利率：又称法定利率，是由一国中央银行所规定的利率，各金融机构必须执行 公定利率：由民间权威性金融组织商定的利率,各成员机构必须执行 市场利率：是指按市场规律自由变动的利率，它主要反映了市场内在力量对利率形成的作用 按借贷期内利率是否浮动 固定利率：是指在整个借贷期间内按事先约定的利率计息而不作调整的利率. 浮动利率：是指在借贷期间内随市场利率的变化而定期进行调整的利率. 按利率的地位 基准利率与一般利率 基准利率：指在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率，当基准利率变动时，其他利率也相应发生变化. 对长期放款和储蓄的债权人，哪种利率较好？ 按利率的真实水平 名义利率：