2014年第四章企业内部控制(第四章).ppt

（3）分析方法 ①对比分析法即指标在不同时期的执行结果进行对比； ②趋势分析法即若干个连续期间的财务报告进行相关指标的比较 ③因素分析法即分析指标与其影响因素的关系 ④比率分析法即同一期财报上若干数据的比较。 （4）运营活动分析流程 运营活动 分析流程 确定分析目标 制定分析方案 搜集数据信息 分析现状 撰写分析报告 同仁堂借财务分析“慧眼”发现经营薄弱环节 同仁堂股份有限公司利用财务报表分析中的比率分析和趋势分析对企业的综合财务状况进行评估和财务诊断，寻找影响企业目标实现的症结所在，从而使控制活动更加有的放矢。 盈利能力和水平是经营目标的重要内容之一，因此，同仁堂首先从盈利能力分析入手。见下表： 2001-2004年盈利能力财务比率 年份 比率内容 2001 2002 2003 2004 销售毛利率 40.57 44.03 47.38 46.73 营业利润率 16.19 16.64 17.03 17.83 净资产收益率 14.47 16.00 12.74 13.39 总资产收益率 9.21 10.41 8.54 9.10 管理、销售费用/销售额 23.40 26.06 29.54 27.64 从表中可以看出，2001-2004年营业利润率呈稳定上升趋势，同时销售毛利率和管理、销售费用率也在逐年上升，这说明随着同仁堂致力于营销改革，调整产品战略和统一产品质量标准，产品盈利能力增强。一方面产品获利能力提高（销售毛利率上升），另一方面管理和销售费用占销售额的比重适度增长，公司认为这一增长是合理和正常的，由于销售的增长高于相应成本和费用的增长，所以最终营业利润率表现为上升趋势。 此外，我们还可以看到，企业大部分的ROE来自于经营活动，这说明企业的盈利质量比较高，因为只有经营活动的收益才是持久的、稳定的。所以说企业的盈利能力还是比较好的。但是，必须承认，净资产收益率和总资产收益率指标逐年下降，虽然在2004年略有回升，二是投资收益下降，三是资产经营效率下降。通过比较连续四年的利润表，我们发现，净利润持续上升，而财务费用和投资收益变低，具体分析要结合营运指标作进一步的说明。 同仁堂进一步对公司营运能力展开分析，见下表： 2001-2004年营运能力比率 年份 比率内容 2001 2002 2003 2004 应收帐款周转率 11.19 12.79 11.90 11.57 应收帐款周转天数 32.16 28.15 30.25 31.11 存货周转率 1.24 1.18 1.10 1.15 存货周转天数 29.13 306.09 327.72 313.04 总体上看，同仁堂的资产营运能力有些不足，各项资产的周转较慢。应收帐款周转率在2002年得到改善，从2003年开始，有所下降，但其周转率水平还比较合理。主要问题是存货周转率亟待提高。从上表我们可以看出，存货周转天数明显过长，与销售量相比，存货明显过多。如果平均存货可用于一年的销售，那么公司很可能存在存货积压的情况。而由于中药特性，过期中药的价值要远远低于账面价值，考虑处置成本，其价值甚至可能是负的，虽然中药没有明确的保质期，但时间过长药品就会失效或变质，所以每隔一段时间都需要及时调整存货的管理，加大销售量，缩短存货周转天数。 通过财务分析，同仁堂发现，资产周转速度，特别是存货周转率是导致公司盈利水平下降的主要原因，因此，未来控制的重点在于改进销售模式，加快资产周转率。 7.绩效考评控制 　第三十五条：绩效考评控制要求企业建立和实施绩效考评制度，科学设置考核指标体系，对企业内部各责任单位和全体员工的业绩进行定期考核和客观评价，将考评结果作为确定员工薪酬以及职务晋升、评优、降级、调岗、辞退等的依据。 绩效考评的一个很重要的方法就是要根据考评结果严格恰当地进行激励。激励的核心是激励相容。 激励相容的概念是由美国教授威廉·维克里和英国教授詹姆斯·米尔利斯共同提出，该理论开创了信息不对称条件下的激励理论---委托代理理论，两人因此成就获得了1996年度的诺贝尔经济学奖。 激励相容是指在市场经济中，每个理性经济人都会有自利的一面，其个人行为会按自利的规则行为行动；如果能有一种制度安排，使行为人追求个人利益的行为，正好与企业实现集体价值最大化的目标相吻合，这一制度安排，就是激励相容。 激励相容的根本问题就是如何调动人们的积极性的问题，即通过某种制度或政策的安排来诱导人们努力工作，使得努力工作的收益大于所付出的代价。进而使人们的自利和社会利益有机地结合起来。而激励相容的不足在于无法解决参与者的个人偏好。培育参与者的个人偏好，即信念是激励相容机制能够实现目标的更有效保证。 案例 有一个企业的领导，谈到公司的销售收款