《炒股的智慧》(一)系统化交易.ppt

重大事件揭示 国海证券南宁金湖路营业部（国海良时期货南宁营业部内）即将开业 国海良时期货公司获得资产管理业务牌照 证券开户即将不再受转托管约束 事件的影响 业务的多样性——投资者可以在本部同时办理和进行股票和期货类的业务和交易 交易发展的多样性——资产管理业务的开展，使期货伞形基金的设立得以进行，进而为许多想向资产管理者发展的个人交易者开辟了新的渠道 开户的便易性——证券公司以及地域不再成为开户障碍 学院的调整 专业范围扩大——期货、股票乃至个人理财 服务区域扩大——立足广西，面向全国 师资队伍扩大——更多专业人士的加入 培训的专业性加强——成为投顾和专业交易者培养的中心，为交易者成长提供技术支持和资金支持 《炒股的智慧》系列课程 第一课：股票的系统化交易 第二课：股票系统化交易的量化思路 第三课：股票买卖时机解析 炒股的智慧（一）——炒股也需要系统化 主将：李昕 目录 什么是系统化交易 系统——搜集信息、处理信息、应对信息变化的一系列流程和规则 系统化交易——使用既定的规则和流程进行较以前分析、交易时机筛选、交易信号提供和交易盈亏处理 股票的系统化交易架构 大势研判——决定交易策略的进取度 品种选择——根据交易策略的目标来进行品种选择 时机筛选——利用筛选条件来选择低风险的交易时机 信号机制——为交易动作制定相应的触发机制，例如突破、缩量等等市场情况对应的交易动作 交易盈亏处理——亏损和盈利的处理方式，解决要不要止损、要不要止盈；如何止损、如何止盈等问题 普通股票投资者的困境 品种过多——上市公司众多、行情爆发时表现好的股票众多、信息渠道过于繁杂，难以进行品种选择 缺乏系统——买卖缺乏一致性的行为准则，导致多数股票投资者在频繁的品种和策略切换中产生亏损 错误的场合使用错误的策略——忽视大势环境和交易策略的匹配，过于简单或盲目的使用交易策略 没有盈亏处理的概念——亏损的时候死拿并至深套；盈利的时候不知道如何兑现利润，结果只赚小钱甚至盈利变亏损 股票投资者必知的股市真像 股票为单边交易，低买高卖才能盈利——股票交易机会的筛选能力取决于价格高低的界定能力和判断股价能否上涨的正确概率 机构资金占比大，短期主导力量强——做股票使用简单的买入持有策略收益性不高 股票的流通股是有限的——成交量分析能够提供更进一步的市场行为信息，应作为交易决策的一个重要依据 股票交易没有杠杆或杠杆较小（融资）——股票交易和期货交易在资金使用方式的比较上必然有较大的区别，做好资金应用，即使只做一只股票也可以获得较好的盈利 系统化股票交易的优势 流程清晰——由上至下，逐级分解，减少踩错节奏的失误 目标明确——投资标的和交易策略都很明确，减少股票交易的盲目性 便于实施——系统交易规则指导和约束了相应的交易行为，使交易更趋于理性 盈利保障——系统化交易可以实现良好的盈亏关系，实现总体盈利 股票系统化交易的典型策略 价值投资策略 趋势交易策略 波段交易策略 模式交易策略 事件驱动策略 对冲套利策略 价值投资策略 典型代表——巴菲特 基本逻辑——在股票价格严重低于其价值时介入，等待价格向价值回复，直到价格严重偏离价值时离场 策略要素——上市公司股票价值的估算；价格和价值偏离程度的界定 趋势交易策略 基本逻辑——价格存在趋势，寻找股票价格趋势转折点进行买卖，捕捉价格持续上涨的利润 策略要素——趋势的定义 策略适用性——股市趋势稀缺、操作周期较长 波段交易策略 基本逻辑——股票价格上涨是震荡渐进上涨的，其次除了股票价格处于下跌趋势，否则都会存在上下震荡的价格区间 策略要素——时机界定、波段目标、仓位补救 策略适用性——适用于不同的市场氛围、股票类别以及投资者类别 模式交易策略 典型代表——“涨停板”战法 基本逻辑——股票价格的波动存在某种固定的模式，交易这种模式，获得较高的获胜概率 策略要素——模式界定、信号机制、盈利管理、行为管理 策略适用性——针对性强，只适用于某种市况、某个股票或其他特定的因素 事件驱动策略 基本逻辑——股价的涨跌取决于内在的原因，而这个内在的原因往往是由某些事件来推动或进行发酵的，寻找这些事件可能发生的迹象，交易相应的股票，等待事件发生推动股票上涨时出场 策略要素——信息渠道、信息处理能力、介入方式和出场方式 策略适用性——适用于不同的市场氛围、股票类别 对冲套利策略 基本逻辑——使用数量相当、方向相反的股票和股指头寸进行对冲，降低资金波动性，获取稳定收益 策略要素——对冲时机界定、资金管理要素 策略适用性——适用于资金较大、执行力强的投资者 * * 股票系统化交易概述 股票系统化交易的价值 股票系统化交易策略简介 *