商品期货学要素.ppt

[例]　2008年7月2日，上海地区线材的现货价格为5200元/吨。某贸易企业库存有大量的6.5mm线材要卖出，现货价格有见顶的迹象。担心价格下跌，企业想加快卖出。但如果在现货市场卖出，恐怕一下子也卖不完，况且价格已经开始天天下跌，在买涨不买跌的心理作用下，也很难找到合适的买家。于是，企业想通过期货市场对这批货物进行卖出保值。 套期保值案例 ? 6.5mm线材现货价格 6.5mm线材期货价格 2008年7月21日 5200元/吨，库存有现货 卖出期货合约5160元/吨 2008年10月21日 3500元/吨，正常经营卖出 期货价格3460元/吨，买入平仓 结果 现货卖出少赚1700元/吨 期货平仓获利1700元/吨 实际卖价5200元/吨 套保效果 套期保值的概念与原理 1、套期保值概念 套期保值就是买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。 ——建立期货与现货二个市场的盈亏冲抵机制 2、套期保值的原理 ⑴同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致。 ⑵现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近，两者趋向一致。 套期保值的原则 品种相同或相近原则 方向相反原则 在现货市场和期货市场的买卖方向必须相反。由于同种（相近）商品在两