中小企业经济资本考核与风险定价研究.doc

中小企业经济资本考核与风险定价研究 摘 要：基于新巴塞尔协议对银行资本监管的要求，使用内部评级技术对中小企业进行经济资本考核，并在此基础上，为商业银行构建了一个针对中小企业的贷款定价模型，以期为商业银行在利率市场化趋势下的利率决策提供一个新的思路。 关键词：巴塞尔协议；中小企业；内部评级法；经济资本 1 引言 大力发展中小企业金融服务，创新和发展中小企业贷款业务，是商业银行落实科学发展观、调整经营发展战略的一项重大举措。发展中小企业信贷，有利于商业银行实现业务和客户结构的调整，可以促进银行金融服务多元化，进一步推动其开展金融产品和服务创新，增强盈利能力和抗风险能力；同时有利于商业银行完善风险管理基础，有效降低信贷集中度，适当分散贷款风险，完善风险管理理念和制度。 由于长期实行利率管制造成我国商业银行普遍缺乏对中小企业贷款定价经验。贷款定价不够科学，缺乏统一的、针对性强的中小企业贷款定价模型和工具；对中小企业的贷款定价只是简单地采取在基准利率上加上或减少一定比例的浮动幅度，不能够真正反映中小企业的风险差异；无法体现风险与收益的平衡，严重影响了商业银行对中小企业的贷款业务能力，同时也不利于中小企业的发展。本文基于巴塞尔新资本协议对银行资本监管的要求，使用内部评级技术对中小企业进行基于信用风险的经济资本考核，并在此基础上，构建了一个针对中小企业的、风险与贷款利率相匹配的贷款定价模型。 2 巴塞尔协议及其内部评级法 巴塞尔新资本协议是国际银行界的“游戏规则”，2004年6月26日在经过长达5年的修订后，最终定稿。新资本协议以国际活跃银行的实践为基础，详细地阐述了监管当局对银行集团的风险监管思想，同时新资本协议通过对商业银行计算风险加权资产和操作风险加权资产的规范，来约束商业银行内部建立完整而全面的风险管理体系，以达到保证全球银行体系稳健经营的目的。 巴塞尔新资本协议是银行实施全面风险管理和进行风险定价的基础，与1988年旧巴塞尔协议相比，新巴塞尔协议力求把资本充足率与银行面临的主要风险紧密地结合在一起，力求反映银行风险管理、监管实践的最新变化，并尽量为发展水平不同的银行业和银行监管体系提供多项方法供选择。巴塞尔新资本协议的“三大支柱”和主要架构如（表1）。 巴塞尔新资本协议“三大支柱”的首要组成部分是第一支柱，即最低资本充足率要求。新协议对此增加了两个方面的要求：一是要求各银行建立自己的内部风险评估机制；二是巴塞尔委员会提出了一个统一的方案，即“标准化方案”，建议各银行通过外部评级机构特别是专业评级机构对贷款企业进行评级，根据外部评级了解银行面临的风险有多大，并为此需要多少风险准备金。第二大支柱即加大监督部门监督检查力度。监管者通过监测决定银行内部能否合理运行，并对其提出改进方案。第二支柱为监管当局改进对资本充足率和风险管理的监管提供了一致的框架。巴塞尔委员会强化了各国金融监管当局的职责，希望监管当局承担起三大职责：全面监管银行资本充足状况、建立银行的内部评估体系和加快制度化进程。第三支柱是市场对银行业的约束，要求银行提高信息透明度。这也是巴塞尔协议首次引入市场约束机制，让市场力量来促使银行稳健、高效地经营以及保持充足的资本水平，并从银行面临的主要风险角度考虑提出银行满足信息披露的要求。 支柱二监督检查：要求监管机关对银行资本充足率计提资本分配是否符合相关标准进行质量性评估，并作必要的早期预期 支柱三市场纪律：规定信息公开揭露条件，以加强市场纪律 注：本表灰色格为旧巴塞尔协议涵盖范围，其余部分为新巴塞尔协议增加部分。 （1）巴塞尔新资本协议对银行资本监管的要求。 巴塞尔新资本协议规定银行的资本金由核心资本和附属资本两部分构成，资本与风险加权资产比率的最低目标是8%，其中，核心资本占比至少为4%，而附属资本总额不得超过核心资本总额的100%，次级长期债务不得超过核心资本的50%，坏账准备金最多不超过风险资产的1.25%。根据巴塞尔新资本协议的规定，资本充足率的计算公式为： 资本充足率=资本净额 / 全部风险加权资产=（核心资本+附属资本-资本扣除项目 / 全部风险加权资产 核心资本充足率=核心资本金要求 / 全部风险加权资产 附属资本充足率=附属资本金要求 / 全部风险加权资产 其中：全部风险加权资产=信用风险加权资产+（市场风险应计提资本+操作风险应计提资本）×12.5。 （2）巴塞尔新资本协议内部评级法的重要指标及其计算。 将内部评级法用于资本监管是巴塞尔新资本协议的核心内容，它是商业银行利用内部信用评级体系，确定信用风险的最低资本要求，确保银行资本充足，反映银行特殊风险的一种方法。 商业银行对中小企业贷款定价的核心是信用风险定价，银行对中小企业内部评级的每个等级估计违约概率（pd）、违约损失率（lgd）、期限（m）、和违约时的风险