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财务管理 第六章 营运资本管理 净营运资本=流动资产-流动负债 营运资本决策：确定流动资产中各项资产的目标水平，以及决定流动资产的筹资方法。 财务管理 营运资本管理 第一节 营运资本概述 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 第五节 流动负债管理 财务管理 第一节 营运资本概述 概念与特点 筹资组合 资产组合 财务管理 一、概念与特点 营运资金指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金 企业现金流动 营运资本决策内容 收帐和现金支付：现金管理 筹集短期资金：应付帐款、应计负债、汇票、短期银行贷款、商业票据、短期抵押融资 流动性管理 应收帐款管理：应收帐款成本、信用政策、信用决策 存货管理：存货投资成本、经济进货批量 财务管理 二、筹资组合 影响筹资组合的因素 风险与成本 企业所处的行业 经营规模 利息率状况 企业筹资组合策略 正常的筹资组合 冒险的筹资组合 保守的筹资组合 财务管理 不同的筹资组合对企业报酬和风险的影响 在资金总额不变的情况下，短期资金增加，可增加企业的利润 流动资产保持不变，增加流动负债使流动比率下降，短期偿债能力减弱，增加企业的财务风险 财务管理 三、资产组合 影响资产组合的因素 风险与报酬 企业所处的行业 经营规模对资产组合的影响 利息率的变化 企业资产组合策略