私募股权投资简介要素.pptVIP

* 四、私募股权投资运作的案例 软银亚洲与盛大网络（二） 盛大网络的成功上市以及其股价的卓越表现，为其主要创投机构——软银亚洲信息基础投资基金带来不菲的收益。成立于2001年2月的软银亚洲信息基础投资基金（SOFTBANK Asia Infrastructure Fund，以下简称“软银亚洲”），是日本软银公司与美国思科战略合作的结果，主要投资领域为亚太区的宽带、无线通讯、有线电视网等。2003年3月，“软银亚洲”向国内拥有注册用户数最多的互动游戏公司盛大网络投资4000万美元，这是软银亚洲在上海的第一个投资项目。 软银亚洲一共投入4000万美元，18个月后成功退出，获得14倍的投资收益。在上市之初，软银亚洲就减持了5.6%的盛大股份，套现17,250,000美元，其仍持有盛大19.3%的股份，按当时的盛大网络市价计算，其市值在8亿美元以上，是其初始投资的20多倍。 * 四、私募股权投资运作的案例 深圳创新投与潍柴动力 深圳市创新投资集团有限公司2002年12月投资了潍柴动力，持有2150万股，占上市前总股本的6.52%。2004年3月，在香港主板挂牌交易前，投资额通过分红的形式已经全分回来，等于没有成本，同时还有18亿的市值。 潍柴动力在香港联交所主板成功挂牌上市后，创新投持有潍柴动力股票市值比投资额增加10倍以上。2004年6月，潍柴动力发布中期报表，公司净利润24,859.9万元，较2003年同期增大102.4%，潍柴动力股票飙升至20元以上，深圳创新投的账面收益增至30倍以上。 2007年8月潍柴动力收购“湘火炬”获得成功，回归内地实现A股再上市，上市首日收盘价64.93元，此后股价一度突破100元，深圳创新投的2,150万的投资账面收益等于赚了个注册资本为16亿的深圳创新投。 * 四、私募股权投资运作的案例 中比基金与金风科技 中国—比利时直接股权投资基金是由中国和比利时两国政府及商业机构共同注资的产业投资基金。在金风科技A股（002202）发行时，其就位列公司前十大股东第三位，持有金风科技3,600万股，每股成本5元。 在金风科技A股上市后，已经实施了4次分红，中比基金的持股数量增至16128万股，这还不包括其间的现金分红收入。 2010年12月27日，中比基金承诺的限售期限已满，金风科技合计约10.68亿股限售股全部开始上市流通。 2011年7月20日， 中比基金在三年禁售期后开始连续减持，累计减持约2,820.29万股或1.05%的股份使其套现约4.5亿元。而按照2011nian 7月19日14.99元的收盘价格计算，中比基金尚持有的逾1.33亿股金风科技，持股市值将近20亿元。 * 四、私募股权投资运作的案例 红杉资本与亚洲互动传媒（一） 2004年7月，亚洲互动传媒有限公司在英属百慕大群岛设立。亚洲互动传媒自称是“中国提供跨媒体平台电视节目指南解决方案的领导者”，其销售收入中，以电视广告代理业务为主，TVPG（电视节目指南）和EPG（电子节目指南）为辅。 2005年月10月，亚洲互动传媒获得红杉资本中国基金的投资。在红杉资本之后，亚洲互动传媒先后吸纳了包括新加坡野村证券公司（持有公司已发行股份38.89%）、美林日本证券公司（11.88%）、日本最大的广告公司电通（2.70%）、NTT移动通讯公司、日本最大的卫星通信公司JSAT等日本著名的金融、广告公司。上市前，红杉资本占公司总股本的11.56%。 2007年4月，亚洲传媒在东京证券交易所上市，按上市时价格计算，这笔投资给红杉资本带来了近7倍的投资回报。 * 四、私募股权投资运作的案例 红杉资本与亚洲互动传媒（二） 退市事件的导火索是由于亚洲互动传媒的会计师事务所拒绝为其2007年年报出具审计意见，并暴露出了其CEO崔建平挪用公司资产的丑闻。 2008年9月20日，亚洲互动传媒退市，这让11家财务投资人同时失手，失去了退出平台。红杉资本作为该公司的第二大股东，仍持有其9.19%的股份，仅在2008年5月卖出了1.34%的股份；而其他十家股东都没有股权转让的历史记录。 作为首家在日本东京交易所上市的中国内地企业，亚洲互动传媒的退市，比起1年前的上市，产生了更大影响力和知名度，构成了近年来中国公司在海外资本市场的最恶劣影响。 * * 目 录 私募股权投资和私募股权投资基金的定义及特点 1 私募股权投资的投资形式 2 私募股权投资运作的过程 3 4 私募股权投资运作的案例 * 一、私募股权投资的定义及特点 （一）私募股权投资与私募股