海门市海晋交通建设有限公司2014年公司债券2016年跟踪信用评级报告.docVIP

2014年公司债券2016年跟踪 信用评级报告    关注： ( 在建项目资金支出压力较大。截至 2015 年末，公司在建拟建项目总投资规模 75.45 亿元，截至 2015 年末已完成投资 18.76 亿元，未来尚需投资资金规模达到 56.69 亿 元，公司资金缺口较大，存在较大资金压力。 ( 应收款项规模较大，占用资金较多。2015 年公司与关联方往来款规模加大，期末 其他应收款余额为 27.43 亿元，相比 2014 年末增长 31.00%；公司应收款项合计占 资产比重为 36.95%，该部分资金回收期限具有不确定性，对资金形成较大占用。 ( 有息债务规模大幅增加，偿债压力加大。截至 2015 年末公司有息负债达到 49.53 亿元，较上年增加 42.79%，占公司负债总额的 70.33%，公司偿付压力进一步增大。 ( 存在一定的或有负债风险。截至 2015 年 12 月 31 日，公司及子公司对外担保余额 13.22 亿元，占年末所有者权益比重 27.79%，对外担保规模较大，存在一定的或有 负债风险。 主要财务指标： 项目 总资产（万元） 所有者权益（万元） 有息债务（万元） 资产负债率 2015 年 2014 年 2013 年 1,179,891.49 902,154.22 725,049.97 475,674.59 495,287.37 59.68%