[投资决策现金流量、投资回收期.pptVIP

第一节 固定资产投资决策 一、现金流量概念 1、现金含义 2、现金流量按其动态的变化状况可分为现金流入量、现金流出量和现金净流量。 3、按照投资经营全过程，现金流量可分为： （1）购建期现金流量，通常表现为现金流出量； （2）经营期现金流量，既有现金流入量，也有现金流出量，通常现金流入量大于流出量； （3）终结期现金流量，通常表现为现金流入量。 第一节 固定资产投资决策 二、现金流量具体含义 （一）现金流出量 现金流出量主要是表现为货币资金减少。 (二)现金流入量 现金流入量主要表现为货币资金增加。 (三)现金净流量（NCF） 现金净流量是一定时期与固定资产投资有联系的货币资金增加与货币资金减少的差额，即现金流入量与流出量的差额 现金流量的构成内容 初始现金流量具体内容 （1）固定资产建设投资（含更新改造投资）。指在建设期内按一定生产规模和建设内容进行的固定资产投资，含基建投资和更改投资。 　 建设期的固定资产投资可能不等于固定资产原值，为什么？ （2）垫支流动资金。指项目投产前后分次或一次投放于流动资产项目的投资增加额。 （3）其他投资费用 （4）原有固定资产的变价收入 营业现金流量内容 （1）营业收入。指项目投产后每年实现的全部销售收入或业务收入。一般指不含增值税、不包括折扣和折让