第八章流动资产管理说课.pptVIP

第八章 流动资产管理 [本章导读] 流动资产是维持企业日常生产经营活动的重要资产，流动资产的主要项目是现金、应收账款和存货。流动资产存在一个不断投入和收回的循环过程，流动资产管理的好与坏的评价标准，是以最低的管理成本来满足企业生产经营周转的需要。 [核心概念] 流动资产(Current Assets) 现金流量(Cash Flow) 货币资金(Monetary Fund ) 最佳现金持有量(Cash Amount) 应收帐款(Accounts Due) 信用政策(Credit Policy) [案例导入] 史玉柱：4000万楼花引爆巨人破产危机 史玉柱靠4000元借款创办了巨人集团，依靠自主研发的电脑系列软件，巨人走上了快速发展的道路，通过电脑、健康和医药的多元化经营，巨人高速扩张并达到巅峰。 当时的史玉柱风光无限。1994年，在多元化经营的庞大摊子下，史玉柱依然投入上亿元建设巨人大厦，后来还加高至70层。1996年，史玉柱把保健品方面全部资金都调往巨人大厦，而保健品业务则“失血”过多几乎被拖垮。 直到1997年，巨人大厦还是没能按期完工，已购楼花者天天上门催要退款。建大厦时售出的这4000万元的楼花就成了导致巨人集团破产危机的导火索。史玉柱骤然跌入深渊，背上2.5亿元巨债。 从巨人集团的破产，引发了人们对流动资产管理的高度重视和深入思考。 · 第八章 流动资产管理 第一节 流动资产概述 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 二、企业流动资产的构成 三、企业流动资产的特点 （一）流动性 （二）增值性 （三）波动性 第二节 现金管理 一、现金管理的目的和内容 二、现金预算 三、 目标现金持有量的确定 四、现金收支日常管理 五、闲置现金投资管理 ⒈现金是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金。 库存现金 银行存款 银行本票 银行汇票 ⒉有价证券是指短期有价证券，是企业现金的一种转换形式。 国库券 可转让存单 商业票据 * 二、现金预算 1、现金预算： 指企业在整修预算期内所估计的现金收入和现金支出，并表明由此预计的现金收支所产生的结果。 编制现金预算的主要依据是企业生产经营的全面预算。 全面预算：销售预算、生产预算、材料预算、成本预算等 完整的现金预算应包括现金收入、现金支出、现金余缺及现金的筹集等部分。 2、现金收支法 含义：是以预算期内，各项经济业务所实际发生的现金收付为依据来编制现金预算的方法。 步骤：A、确定现金收入 B、确定现金支出 C、确定净现金流量（收入－支出） D、确定现金余缺 F、安排现金融通 例：企业年初结存现金2万元，预计计划年度实现销售收入300万元，其中现销收入200万元，收回上年应收账款80万元，零星变现收入8万元，预计材料采购，应付工资付现210万，以现金支付固定资产额100万，年未需计划结存3万元，试计算企业现金余缺数。 解：可动用现金＝2＋200＋80＋8＝290（万元 现金余缺＝290－（210＋100）－3＝ －23（万元） . 例:某企业的材料采购和产品销售都采用赊销方式，其应收账款的周转期为50天，应付账款的周转期为40天，存货的周转期50天。预计该企业2003年的现金需求总量为1 080万元。要求采用现金周转模式确定该企业2003年的最佳现金持有量。 首先，计算该企业的现金周转期为： 现金周转期=50－40+50=60(天) 其次，计算该企业的现金周转期为： 现金周转率=360÷60=6(次)； 最后，确定该要求的最佳现金余额为： 最佳现金持有量=1 080÷6＝180(元)。 . （2）管理成本。企业持有现金，会发生管理费用，这些费用就是现金的管理成本。管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系。 （3）短缺成本。企业因缺乏必要的现金，不能应付业务开支所需，而使企业蒙受的损失或付出的代价。短缺成本随现金持有量的增加而下降。 最佳现金持有量是指能使上述三项成本之和最小的现金持有量。 . 实际工作中运用成本分析模式确定最佳现金持有量的具体步骤为： （1）根据不同现金持有量测算并确定有关成本数值； （2）按照不同现金持有量及其有关成本资料编制最佳现金持有量测算表； （3）在测算表中找出相关总成本最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。 . 存