4-2红塔登峰1号风险揭示书（修改稿）.doc.docVIP

红塔登峰1号 集合资产管理计划 风险揭示书 （修订稿） 类 型：非限定性 申请人：红塔证券股份有限公司 托管人：华夏银行股份有限公司 报送日期：2015年8月 申请人主要承办人姓名： 梁培 地址：上海市浦东新区长柳路58号证大立方大厦15楼 邮编：200135 电话：（021）6854 9355 - 817 传真：（021）6854 9363 托管人主要承办人姓名： 郑鹏 地址：北京市东城区建国门内大街22号华夏银行大厦 邮编：100005 电话：（010）8523 8672 传真：（010）8523 8680 红塔登峰1号集合资产管理计划 风险揭示书 尊敬的投资者： 红塔证券股份有限公司（以下简称“本公司”） 具有开展集合资产管理业务的资格，已经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）批准（证监函[ ]号），设立红塔登峰1号集合资产管理计划（以下简称“本集合计划”或“本计划”）。为使您更好地了解集合资产管理计划的风险，根据法律、行政法规和中国证监会有关规定，提供本风险揭示书，请认真详细阅读，慎重决定是否参与集合资产管理计划。 一、了解集合资产管理计划，区分风险收益特征 集合资产管理计划是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过筹集委托人资金交由托管人托管，由集合资产管理计划管理人统一管理和运用，投资于中国证监会认可的投资品种，并将投资收益按约定分配给委托人的一种投资方式，具有集合理财、专业管理、组合投资、分散风险的优势和特点。 本计划为非限定性集合资产管理计划，主要投资于证券市场，而证券市场的产品价格因 受各种因素影响而引起的波动将对本计划资产产生潜在风险，甚至可能因该等风险导致投资 者本金受损。管理人与托管人均制定并执行相应的内部控制制度和风险管理制度，以尽量降低风险发生的概率，但这些制度和方法不能完全防止风险出现的可能。集合资产管理计划管理人不承诺委托人资产本金不受损失或者取得最低收益。委托人在参与集合资产管理计划前，应认真听取产品推广人员对相关业务规则、计划说明书和集合资产管理合同等的讲解。 二、了解集合资产管理计划风险 本计划可能面临的风险包括但不限于以下风险，请委托人仔细阅读并充分理解。 （一）市场风险 市场风险是指金融市场受基本面、政策面、资金面等各种因素的影响不断变化，使本集合计划投资品种价格发生波动，导致本集合计划收益水平也发生变化，从而产生的风险。 市场风险主要包括： 1、政策风险 指各种宏观经济政策，如财政政策、货币政策、产业政策等对金融市场有重大影响，导致本集合计划投资品种价格和收益产生波动的风险。 2、经济周期风险 证券市场是国民经济的晴雨表，而经济运行具有周期性的特点。宏观经济运行状况的变化将影响证券市场走势，对本集合计划投资品种价格及收益产生影响。 3、利率风险 金融市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动，同时直接影响企业的融资成本和利润水平，使集合计划收益水平随之发生变化，从而产生风险。 4、基金管理公司经营风险 基金管理公司的经营业绩受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等，这些因素的变化都会导致基金管理公司的盈利发生变化。如果本集合计划所投资的基金管理公司经营不善，就会使本集合计划投资收益下降。虽然本集合计划可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全规避。 5、封闭式基金到期无法转开放、展期或者未能如期清盘的不确定性风险。 6、上市公司经营风险 上市公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务等都会导致公司盈利发生变化。如本集合计划所投资的上市公司经营不善，与其相关的证券价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，从而使集合计划投资收益下降。 7、购买力风险 委托人的收益最终将通过现金的形式获得，如果发生通货膨胀，现金的购买力会下降，从而影响委托人的实际收益。 （二）流动性风险 流动性风险是指集合计划的资产不能迅速转变成现金，或者转变成现金会对资产价格造成重大不利影响的风险。流动性风险按照其来源可以分为两类： 1、市场整体流动性相对不足。证券市场的流动性受到市场行情、投资群体等诸多因素的影响，在某些时期成交活跃，流动性好；而在另一些时期，可能成交稀少，流动性差。在市场流动性相对不足时，交易变现有可能增加变现成本，对集合计划造成不利影响。 2、证券市场中流动性不均匀，存在个股和个券流动性风险。由于流动性存在差异，即使在市场流动性比较好的情况下，一些个股和个券的流动性可能仍然比较差，从而使得集合计划在进行个股和个券操作时，可能难以按计划买入或卖出相应的数量，或买入卖出行为对个股和个券价格产生比较大的影响，增加个股和个券的建仓成本或变现成本。