塑料套期保值方案-宝城期货有限责任公司.docVIP

套期保值方案 （美达股份有限公司） 宝城期货 汤祚楚 目录 套期保值原理 二、套期保值实例分析 三、套期保值注意事项 套期保值原理 现货市场中，实物产品的价格是波动的，上至原材料，下至产成品。价格的波动给企业带来盈利的机会，同时也蕴含着风险。这意味着当价格的变动不利于自身情况的时候，企业的经营可能会面临被动，进而造成损失。规避风险，稳健经营成为众多生产企业的共同愿望。基于期货的价格及实物商品的价格会受到共同因素的影响，比如宏观经济、行业景气度、企业议价能力等等，并且存在交割制度保证期现的价格走势基本一致。因此，衍生金融工具中的期货就承担着这一功能，而充分利用期货，有效进行套期保值，相信可以转移价格波动风险，把握企业的未来。 套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品相同或相关、数量相等或相近、月份相同或相近方向相反的期货合约，从而在期货市场和现货市场之间建立起盈亏冲抵机制，规避价格波动风险。 （数据来源：Wind资讯 宝城期货金融研究所） 2、套期保值策略分析 由于期货市场缺乏直接可以套保的品种，企业生产经营的品种与PTA的长期相关性还是比较低。造成相关性偏低的原因可能是上下游供给和需求存在一定的差异，以及现货市场价格波动不及期货市场价格的变化。不过，我们认为如果商品价格走势主要受到宏观环