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基于盯市制度的中小企业融资担保体系研究 　　摘 要：构建银行—担保公司—企业合作加政府支持的信用担保体系，使银行、担保公司、企业和政府由担保费账号连接，通过模拟保证金账号管理方法实现了盯市，使中小企业得到了所需的低成本资金，从根本上解决融资难问题。 　　关键词：中小企业融资；信用担保体系；盯市制度 　　中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）28-0154-02 　　中国要充分发挥担保业为中小企业融资担保的职能，还存在很多问题。本研究认为，其根本问题是担保机制或担保体系问题，以及与其相关的担保费率合理定价问题。 　　一、国内、外关于信用担保研究综述 　　西方发达国家中小企业融资担保业发展较早，已经形成较完善的融资担保体系，相关研究很多。研究较早的是新凯恩斯主义的主要代表人物George A.Akerlof（1970），其在著名的《“柠檬市场”：质量不确定性和市场机制》一文中给出了信息不对称的后果，并指出担保是消除不对称信息的机制之一。 　　中国从1992年开始试点和推行以政策性担保为主、商业性担保和互保性担保为辅的“一体两翼”型的中小企业信用担保体系，但融资担保费率没有完全市场化，是典型的双轨制，有关定价方面的研究也较多。 　　中国应该建立和完善信用担保体系，要借鉴国外成熟的经验，还要建立一种机制，防范道德风险增加，尽量降低而不仅是转移中小企业融资的信用风险，这样才能达到长治久安。 　　二、构建新型担保体系 　　新型担保体系设计。本研究首先构建银行—担保公司—企业合作加政府支持的担保框架；当中小企业向银行贷款时，签订银行、担保公司、企业三方协议，在贷款银行开设担保费账户，其相当于保证金账号，并报政府有关部门备案；中小企业的信用贷款因担保公司的担保仅支付担保贷款利率，并按月等额偿还银行贷款。当贷款拨付时，根据损失概率等提留一定比例（如20%）贷款额作为风险准备金，打入担保费账户；政府将风险准备金贷款期的担保贷款利息和基础担保费作为政府的担保补贴（补贴总量不超过目前政府补贴额）也打入该担保费账号，这样中小企业无风险披露仅支付所用贷款的利息；然后，银行根据信贷资产风险状况，得到定期（如1个月）动态的贷后风险评估值，该值决定担保费率风险调整系数，通过风险调整系数厘定动态担保费率，银行负责担保费账号管理。 　　（一）企业风险评价指标及权重 　　中小企业的贷款不应以抵押物为主，应该基于对客户真实现状分析，主要针对中小企业财务信息与非财务信息的进行综合考察。本研究指标体系（见下页表1）。 　　（二）风险度模糊评价 　　运用模糊综合评价方法给出风险评估值。可以按下述步骤进行： 　　1.指标集的建立，第一层次影响评判结果的指标m=4，得到指标集U{u1 ，u2 …um}，其中ui为第一层次的第i个指标集，它又由第二层次的第n个指标集决定，第二层次影响评判结果指标为12个。 　　2.确定评价集，假设有P个评判结果，则v={v1… vp}，其中vi 为总评判集的第 i个评判结果。中小企业信用担保风险的评价集为V={高风险，较高风险，稍高风险，低风险}。 　　3.建立权重集，第一层次的因素相应权重为A=（a1，a2，…am），第二层次的权重可以表示为A={ai1，ai2，… ain }，其中 ain 是第二层次中决定因素ui的第n个因素的权数，所建权重（见下页表1）。 　　4.确定评判隶属矩阵，对评判集中第k个因素vk 的隶属程度为rijk（其中i=1，2 …m；j=1，2…n；k=1，2…p），这样第i类因素的评判隶属矩阵Ri。 　　5.模糊综合评判，通过一级模糊综合评判、二级模糊综合评判得到目标层指标对于评语集V的隶属度，再将评价的结果折合成百分比矩阵，计算出风险度大小为h%。 　　（三）动态担保费率的定价 　　本研究保费率为动态的担保费率，其定价首先考虑一个运行成本的基础担保费率，然后通过按月调整风险系数，实现担保公司的收益与风险的动态匹配，定价模型为： 　　担保费=担保金额×担保时间（月）×月担保费率；其中，月担保费率=基础担保费率风险系数，风险系数可以按表2（另文论证）每月调整一次。 　　三、结束语 　　本研究构建的银行—担保公司—企业合作加政府支持模式的信用担保体系能够获得更大的社会效益和经济效益；中小企业获得低成本、足量的资金，从根本上解决了融资难问题。 　　参考文献： 　　[1] 仇鸿.商务部部长助理：中国中小企业提供80%就业机会[EB/OL].第三届中小企业对话世界五百强财富论坛，http：/// 　　10/0701/11/6AGLACJ000254IH0.html，2010-07-01. 　　[2] 周斌.中国政策性担保公司扶持