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全面预算管理模式 2010年3月 全面预算管理模式 全员 全方位 全过程 全面预算管理模式 第一节.以资本支出为核心的预算管理模式 规模导向 第二节.以销售为核心的预算管理模式 第三节.以成本为核心的预算管理模式 收益导向 第四节.以利润为核心的预算管理模式 可持续战略导向 第五节.以现金流量为核心的预算管理模式 规模导向下的预算管理模式 适用范围：企业的初创及成长阶段 含义：企业生产经营的重心在于不断扩大生产经营或投资规模，以实现销售收入或者资本投资的持续性增长为目标。此时选择的预算管理模式侧重于对规模的持续性追求，因此，我们称其为“规模导向下的预算管理模式”。 注意：此处所谓的“规模”，不仅包括企业的销售规模，而且包括企业的资本支出规模。 分类：以资本支出为核心的预算管理模式 以销售为核心的预算管理模式。 第一节.以资本支出为核心的预算管理模式 一.资本支出预算的含义 资本支出预算是企业全面预算管理中的重要组成部分，它是对企业生产经营活动中的资产投资方案进行的全面考虑和选择，即通常所指的投资预算。 本节所谓的“资本支出性质的投资活动”主要是指企业进行的有关生产经营性质的投资活动，例如厂房和生产设备的购建，固定资产的更新、改造，新产品的研究、开发等。购买股票、债券等金融性质的投资活动不在我们的讨论范围之内。 第一节.以资本支出为核心的预算管理模式 二.资本支出预算的作用 投资活动发生之前进行预测、甄别 在预算执行过程中进行跟踪、控制 在预算执行过程中进行跟踪、控制 第一节.以资本支出为核心的预算管理模式 三．资本支出预算的特点 1．投资金额大 2．投资周期长 3．投资风险高 4．投资见效慢 第一节.以资本支出为核心的预算管理模式 四．资本支出预算的基本方法 静态投资回收期法 绝对指标法： 动态投资回收期法 净现值法 投资收益率法 相对指标法： 净现值指数法 获利指数法 内含报酬率法 第一节.以资本支出为核心的预算管理模式静态投资回收期法举例 甲方案： 甲方案的静态投资回收期 =1+ =1.74（年） 第一节.以资本支出为核心的预算管理模式静态投资回收期法举例 乙方案： 乙方案的静态投资回收期 =2+ =2.26(年) 第一节.以资本支出为核心的预算管理模式静态投资回收期法优缺点： （一）优点： 1.能直观反映原始总投资的回笼期限； 2.计算原理简单，容易理解。 （二）缺点： 1.没有考虑货币时间价值因素对资本支出预算的影响； 2.没有反映项目投资风险对资本支出预算的影响； 3.不能正确反映不同的投资方式给项目带来的影响； 4.回收期满后的净现金流量的变化情况未予考虑 第一节.以资本支出为核心的预算管理模式动态投资回收期法 含义：在静态投资回收期的基础上考虑资金时间价值的影响，通过计算项目的未来折现净收益收回全部初始总投资所需要的时间，反映项目回笼资金能力的指标。 基本表达式： 第一节.以资本支出为核心的预算管理模式净现值(NPV)法 含义：在预算期内按设定的折现率计算预算期内净资本流入量的总现值与净资本支出量总现值的差额（净现值），根据差额大小评价资本支出预算方案是否可行。 计算公式: 其中：NPV为资本支出预算的净现值，t为资本支出预算的预算年限，NCF为每年的净现金流量，O为项目投资的初始现金流出，i为折现率。 第一节.以资本支出为核心的预算管理模式净现值法举例 某企业的某项投资建设期1年，项目寿命期10年，项目初始投资为2000万元，建设期间资本化利息50万元，预计不会发生后续支出，项目建成后未来10年每年净现金流量如表所示：净现值法举例.doc 净现值法不仅适用于对单个项目的取舍性决策，还适用于对