融资融券T+0五大类型课题.ppt

担保证券融资业务介绍 * 对客户 Part 1-1 业务意义(客户) 1. 业务定义 客户通过配合使用融券卖出、融资买入、直接还券，实现信用账户内股票市值套现。 4 存管银行 提现 融资买入相同数量300ETF T 日 T 日 融资买入的ETF直接还券了结融券负债 融券卖出的ETF T+1 日 融券卖出所得资金 融资负债 信用账户 融券卖出一定数量300ETF Part 2-1 业务要点 1. 基本原理 7 时间 操作 资产 负债 维持担保比例 T-1日 提交担保品，市值3亿元 3亿元 0 无穷大 T日 1）融券卖出1亿元300ETF 2）融资买入1亿元300ETF 3）采用直接还券偿还融券卖出的1亿元ETF负债，释放融券卖出冻结的现金1亿元，当日不可取 4亿元 1亿元 400% T+1日 转入普通账户后通过银行三方存管转出1亿元 3亿元 1亿元 300% 备注： 对于折算率高于40%的担保品，在不考虑ETF交易费用情况下，理论可以融资比例达到三分之一。 对于折算率低于40%的担保品，目前仅存在30%一档，理论可以融资比例为30%。 2. 融资比例 Part 2-1 业务要点 8 Part 2-3 衍生业务 五项举措 一个中心 客户将50%自有证券提交至信用账户，并按照担保证券操作思路在信用账户中1:1变现，通过普通账户卖、信用账户买同时进行的方式实现普通账户自有证券的变现