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钢管案例A财务评价报告组员：陈少华 伯泰 娇娇 梁 佳伟 院：材料科学与工程学院指导老师：张俊光日期：2016年04月16日投资项目评价案例钢管案例A一、案例背景资料1 项目概况：钢管是国民经济中重要的原材料之一，素有工业“血管”之称。某钢管根据国内市场的需要和自身的条件，拟购买国内一项冷拔钢管技术和设备，投资兴建一个精密钢管项目。1．1 产品方案及价格产品方案及销售价格预测见表1.1（表中售价不含增值税，下同）。表1.1 产品方案与售价表序号名称年产量（t）售价（元/t）1液压气动缸体管300090002DOM 管100070003珩磨管2000100004汽车用管900100005石油地质下支柱他类型管500120001．2 投资及其相关数据估算（1）精密钢管车间：主厂房面积2000(原数据2016)m2，单位造价2000元/m2，设备重量610吨，平均单价27500元/吨，安装工程为设备购价的9.25%。（2）公辅设施：建筑面积2223 m2，单位造价2100元/m2;设备重量130吨，平均单价26500元/吨；安装工程为设备购价的22%。（3）工器具、家俱购置费25万元。（4）无形资产和递延资产合计为575万元，其中递延资产75万元。（5）预备费为建设投资额的8%。（6）上述投资均未计利息。建设投资中30%为自有资金（资本金），70%为银行贷款，贷款利率为8.08%，贷款偿还按最大可能偿还。建设期建设投资的贷款利息用另外的自有资金偿还（利息资本化）。（7）项目流动资金30%为自有，70%从银行贷款，贷款利率为8.08%。（8）项目建设期2年（计划第一年投资50%，第二年投资50%），投产期2 年（第1年达产50%、第2年达产85%）；项目计算期16年（含建设期、投产期）。（9）项目基准投资收益率为12%，基准投资回收期10年。1．3 原材料、燃料及动力消耗原材料、燃料及动力消耗见表1.2（均为外购的原材料、燃料及动力）。表1.2 正常年份原材料、燃料及动力消耗表序号项目名称售价消耗量1原材料1.1热轧无缝管4500 元/吨76001.2直缝焊管3200 元/吨12001.3硫酸（93%）600 元/吨422燃料及动力2.1水0.50 元/m3245002.2电0.40 元/kWh165650002.3动力煤160 元/吨44501．4 税率增值税税率除动力煤按13%外，其余均按17%计算；城市维护建设税为产品销售收入的0.6%；，教育费附加为增值税的3%；所得税税率为25%（原始数据为33%）。1．5 劳动定员及工资生产人员为402人，管理及服务人员88人。职工人均工资及福利费为88000元/人·年（原始数据为8900元/人·年）。1．6 其他制造费用中的其他费用为255万元/年；管理费用中其他费用为97.3万元/年；正常年份销售费用为235万元/年（作为可变费用对待）。流动资金估算中有关周转天数：应收帐款30天；原材料30天、燃料与动力15天、在产品3天、产成品10天、应付帐款45天、现金30天。固定资产余值为固定资产原值的5%。修理费、维简费略去不计。二、财务评价报告1 基础数据收集与汇总根据以上投资项目的背景资料和有关的数据预测、估算，分类列出基础数据及正常的部分数据的估算值，见附表F3-1。2 项目实施进度该精密钢管项目拟两年建成，3年达产，即第3年投产当年生产负荷达到设计能力的50%，第4年达到85%，第5年达到设计产量。项目建设期为2年，生产期14年(其中投产期2年，达到设计能力的生产期12年)，项目期为16年。3 投资估算、投资计划与资金筹措以基期价格计算的固定资产投资总额(建设投资加建设期利息)为4472.9万元，固定资产投资3468.2万元，建设投资为4043.2万元，建设期利息为228.7万元。项目投产后形成的固定资产价值为3696.9万元，无形资产及递延资产价值为575万元。按分项估算的正常年份的流动资金为563.8万元。项目总投资为4835.7万元。建设投资为4043.2万元中，自有资金占30%(1213万元)，银行借款占70%(2830.2万元)。流动资金563.8万元中，自有资金占20%(112.8万元)；银行借款占80%(451万元)，贷款年利率为8.08%。以上数据详见附表F3-2、附表F3-3、附表F3-4。4 总成本费用估算外购原材料、外购燃料及动力的估算先按正常年份进行计算，然后按达产比例核算为投产期各年的外购原材料、外购燃料及动力的费用。工资及福利费的估算按职工总人数为70人，年人均工资及福利费为88000元，年工