[2015年全球经济监管的展望.docVIP

　　近年来，按照二十国集团领导人关于全面改革全球金融体系的要求，国际金融监管改革工作的主要任务是吸取危机教训，修复引发危机的“断层线”，增强全球金融体系的安全稳健性，更好地满足实体经济金融需求。自二十国集团领导人俄罗斯圣彼得堡峰会和2014年1月央行行长和监管当局负责人会议以来，金融稳定理事会和巴塞尔委员会按照既定议程推进2014年度的国际金融监管改革工作，并确定了未来改革要点。 　　一、增强金融机构的稳健性。 　　(一)落实巴塞尔III标准 　　为增强全球金融稳健性和抵御危机冲击能力，以巴塞尔III为代表、包括资本充足率、杠杆率和流动性在内的一揽子监管标准是迄今为止最为重要的改革成果。根据巴塞尔委员会的总体安排，资本充足率标准已于2013年初开始实施，将经过5年过渡期于2018年完全达到监管要求。杠杆率信息披露从2015年初起实施，流动性覆盖率标准从2015年初实施，先达到60%的最低标准，之后分年逐步于2019年达到100%的监管要求。2014年度，巴塞尔III监管标准在政策制定和实施方面取得了新进展，最重要的是完成了巴塞尔III框架下另一个反映期限错配程度、旨在确保银行拥有充足稳定资金来源以满足业务资金需求的净稳定融资比率（NSFR）修订方案，标志着国际统一的流动性风险定量监管标准正式确立。 　　目前，巴塞尔委员会27个成员经济体均已发布实施新的资本监管规则，多数成员已发布流动性覆盖率、杠杆率和系统重要性银行监管规则。按照二十国集团领导人峰会的要求，为确保巴塞尔III在全球得到一致和稳健的实施，巴塞尔委员会建立了巴塞尔III实施国别评估机制，先从资本充足率标准开始，主要评估各成员经济体的资本监管规则与巴塞尔III的一致性，并将评估结论分为“符合、大体符合、大体不符合、不符合”四个等级。截至2014年12月，巴塞尔委员会已经完成并对外公布了日本、新加坡、瑞士、中国、巴西、澳大利亚、加拿大、欧盟、美国等9个经济体的正式评估结论，欧盟为“大体不符合”，美国为“大体符合”，其余均为“符合”。除资本标准外，未来的国际评估还将陆续涵盖流动性标准、杠杆率、系统重要性银行监管框架等其他方面。 　　巴塞尔委员会对国际大型银行的测算显示，在巴塞尔III框架下，平均核心一级资本比率（CET1）为10.2%，一级资本比率为10.5%，总资本充足率为11.9%，杠杆率为4.4%，流动性覆盖率为119%，均比上年有所提升。资本质量提升较为明显，核心一级资本在总资本中的占比平均为86%，其他一级资本占比2.4%，二级资本占比11.6%。 　　（二）进一步完善巴塞尔监管框架 　　考虑到近年来资本监管规则日趋复杂，降低了银行之间资本充足率的一致性和可比性，影响了市场对资本监管的信心。巴塞尔委员会还研究提出了提高资本充足率一致性和可比性的一系列方案，目的是在维持国际标准一定程度的风险敏感性同时，降低其复杂性，提高可比性，主要包括三方面措施：一是完善监管规则。将标准法计算的资本要求作为高级法的资本底限，避免银行利用内部模型人为降低资本要求；修订完善信用风险、市场风险和操作风险标准法；全面评估模型方法，限制银行自行确定模型参数的范围；引入不具有风险敏感性的杠杆率指标作为资本充足率的补充等。同时，发布补充规定，进一步明确巴塞尔资本监管框架中规定不够清晰的内容。二是强化披露要求，提高银行披露的风险计量和资本充足率信息的一致性，以便市场参与者能够充分比较、评估不同银行的资本充足水平。三是持续监测差异。让不同银行用各自模型计算同一资产组合的资本要求并比较差异原因，加强对各国资本监管规则及其实施情况的评估，促进提高银行资本充足率的一致性和可比性。按照各国在这方面初步达成的共识，巴塞尔委员会未来将对资本监管框架进行更全面、深入的评估修正，重点是信用风险、市场风险、操作风险、银行账户利率风险等的风险加权资产计量框架改革，将对各国监管部门和银行业实施资本管理和监管形成较大的挑战。 　　巴塞尔委员会经过较长期的研究讨论，在2014年还公布了大额风险暴露框架、银行对中央交易对手方债权的资本要求、交易对手信用风险简单计量方法、银行对基金股权投资的资本要求、资产证券化资本计量方法、第三支柱信息披露规则等一系列国际标准。 　　（三）提升风险管理水平 　　风险管理是银行抵御风险、增强稳健性的第一道防线。2014年，金融稳定理事会在上年风险治理国际评估所反映经验教训的基础上，推出了一系列推动银行业提升风险管理水平的原则和指引，包括有效风险偏好框架原则、监管当局促进金融机构加强风险文化的指引等，还发布了对部分国家实施稳健薪酬原则情况的调查报告。巴塞尔委员会发布了资本规划程序基本要素指引、识别和处置有问题银行的监管指引以及用于指导跨境跨业监管合作的提高监管联席会议制度有效性指引。此外，还结合近