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2014年05月28日 市场部培训 宏观研究员 刘枭 1、PPP模式简介 在地方债压力下，PPP模式受到各地热捧 什么是PPP？ PPP在中国 相关问题与改革 小结 2、什么是PPP？ PPP（Public-Private-Partnership），又称政府和社会资本合作 一种项目融资模式 指政府和企业基于某个项目形成的相互合作关系的形式, 是适用于基础设施、公用事业和自然资源开发等大中型项目的越来越流行的重要筹资手段 “鸟巢”是中国首例实行PPP经营模式的体育馆。政府出资58%，中信联合体出资42%。联合体中，中信、城建、金州的股份分别是65%、30%和5% 2、什么是PPP？ PPP三特征 伙伴关系 利益共享 风险共担 2、什么是PPP？ PPP与BOT、BT BOT（Build-Operate-Transfer），指政府通过契约授予私营企业以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府 BT（Build-Transfer），指政府经过法定程序选择拟建的基础设施或公用事业项目的投资人，并由投资人在工 程建设期内组建BT项目公司进行投资、融资和建设；在工程竣工建成后按约定进行工程移交并从政府的支付中收回投资 BT是BOT的一种变换形式 2、什么是PPP？ PPP与BOT、BT PPP与BOT本质上都属于特许经营项目融资，但PPP含义更为广泛，反映更为广义的政府和企业合作关系，更强调政府在项目中的责任（提供公共产品和服务）和参与，更强调政府与企业的长期合作与发挥各自优势，双方共享收益、共担风险和社会责任 从合作关系而言，PPP是政企合作，BOT政企间更多是垂直关系，即政府授权企业独自建造和经营设施 从合作形式而言，PPP是产权共有，BOT更多是功能性合作，产权没有转移给企业 3、PPP在中国 PPP的历史 从1994年开始，PPP的发展走过了20年 1994年-2002年，试点 2003年-2008年，推广 2008年-2013年，反复（4万亿时期，地方政府不缺钱） 2013年至今，全新的阶段。地方债务压力高企，土地财政不再可持续，而城镇化建设产生了巨量的融资需求，需要撬动社会资本才能满足。财政工作会议后，部长专门做了有关PPP的报告，各部委都开始参与了进来 3、PPP在中国 政策推动PPP 4月23日，国务院常务会议决定在基础设施等领域推出一批鼓励社会资本参与的项目 会议决定，按照《政府工作报告》部署，在铁路、港口等交通基础设施，新一代信息基础设施，重大水电、风电、光伏发电等清洁能源工程，油气管网及储气设施、现代煤化工和石化产业基地等方面，首批推出80个符合规划布局要求、有利转型升级的示范项目，面向社会公开招标，鼓励和吸引社会资本以合资、独资、特许经营等方式参与建设营运。下一步将推动油气勘查、公用事业、水利、机场等领域扩大向社会资本开放 3、PPP在中国 政策推动PPP 5月21日，发改委发布关于发布首批基础设施等领域鼓励社会投资项目的通知，决定在基础设施等领域首批推出80个鼓励社会资本参与建设营运的示范项目 首批推出的基础设施等领域鼓励社会资本参与的80个项目涵盖铁路、公路、港口等交通基础设施（24个），新一代信息基础设施（2个），重大水电、风电、光伏发电等清洁能源工程（36个），油气管网及储气设施（10个），现代煤化工和石化产业基地（8个）等方面，鼓励和吸引社会资本特别是民间投资以合资、独资、特许经营等方式参与建设及营运 此外，对于80个项目之外的符合规划布局要求、有利转型升级的基础设施等领域项目，也要加快推进向社会资本特别是民间投资开放 3、PPP在中国 根据合作内容选择合作形式 对于已有的基础设施，政府可以通过出售、租赁、运营和维护合同承包等形式与民营企业合作，向民营企业发放特许经营权证，由民营企业进行经营管理。民营企业可以直接向使用者收费，也可以通过政府向使用者收费 在扩建和改造现有基础设施方面，政府可以通过租赁－建设－经营（LBO）、购买－建设－经营（BBO）、外围建设等形式与民营企业合作 对于新建的基础设施，政府可以采用建设－转让－经营（BTO）、建设－经营－转让（BOT）、建设－拥有－经营（BOO）等形式与民营企业合作 3、PPP在中国 根据合作内容选择合作形式 在公用事业领域，特别是在污水处理、自来水、煤气、电力和热力供应等方面，一般可通过使用者付费和政府补贴相结合的方式使投资者能够收回投资并得到合理的投资回报 在公共服务方面，为最大限度满足人们对公共服务的需求，理想的模式是通过公私