第五章不確定性与风险分析.pptVIP

第五章 不确定性分析与风险分析 学习要求 1、盈亏平衡分析 2、敏感性分析 3、概率分析 第一节 投资风险与不确定性 一、投资方案的类型 1、确定型 2、风险型 3、不确定型 二、投资风险的来源 1、政治风险 2、政策风险 3、市场风险（供应市场、需求市场） 4、研究风险 5、经营风险（竞争战略） 6、自然风险 三、风险防护 分散投资流向；慎重选择项目；错时投资； 参加保险；经营环境监测 四、不确定性评价 主要分析各种外部条件发生变化或者测算数据误差对方案经济效果的影响程度，以及方案本身对不确定性的承受能力。 盈亏平衡分析法 敏感性分析 概率分析 第二节 盈亏平衡分析 一、盈亏平衡分析的内涵 1、定义：分析产品产量、成本和盈利间关系找出方案盈利和亏损在产量、价格、成本等方面的临界点，以判断不确定因素对经济效果的影响，说明方案实施风险。 其主要任务是找保本点BEP（盈亏平衡点BREAK EVEN POINT），即营业总收入和总成本正好相等的产销量，当产销量大于BEP，盈利，否则亏损。 2、使用假设： 假定生产量等于销售量； 产品结构稳定； 不考虑资金时间价值； 二、线性盈亏平衡分析 假定产品价格、单位可变成本保持不变，销售额随销量线性变动，总变动成本随产量线性变动； 1、单一产品分析： 年销售收入＝销售