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介紹內容 一、事件研究目的 二、TEJ事件研究五大特色 三、TEJ事件研究操作四步驟 * 一、事件研究法-目的 用來瞭解股票市場證券價格與特定事件間關聯性 若此事件顯著，使該公司股價波動狀況異於無事件時 之表現，則會產生異常報酬率。 目的在於利用統計方法檢定異常報酬狀況，藉以明瞭 該事件是否對公司股價造成影響。 例如：減資事件公告時，是否對企業股價產生影響? * 事件研究系統-操作系統前需定義 -6 估計期 事件期 事件日 -125 t=0 -5 +5 估計期長度=120天 事件期長度=11天 ＊最少期數設定＊ 估計期及事件期設定 * * 二、TEJ事件研究五大特色 1.八國股價資料，提供選擇運算 2.三大篩選.事件日期方法 金融新聞檢索:依關鍵詞查詢區間新聞,可納入事件樣本清單。 特定事件:TEJ將同類型事件整理出讓使用者方便查詢匯入樣本清單。 股票市場大事紀:TEJ將交易所歷年重大事件分類如:外資法規,股票漲跌幅 3.五種預期模式自行選擇及參數設定有彈性 4.簡單的操作流程 5.完整報表輸出，方便加工與驗算 TEJ EventStudy 特色一:八國股價資料 TEJ EventStudy 多國股價資料庫 多種資料頻率 　(日、週與月) 報酬率 ~簡單與連續複利 * 特色二:事件日期三大篩選方法金融新聞檢索 TEJ EventStudy 事件日檢索功能 -金融新聞檢索 * 特定事件 TEJ EventStudy 事件日檢索功能 -特定事件 (TEJ整理同類型事件) * * 股票市場大事記 TEJ EventStudy 事件日檢索功能 -股票市場大事記 (TEJ將交易所歷年重大事件整理分類) TEJ EventStudy 特色三:五種預期模式自行選擇及參數設定有彈性 * 特色四:簡單的操作流程 1.設定資料源 ─選定市場別 ─選定資料頻率 ─選定報酬率類型 2.事件日選擇 ─自訂上傳 ─新聞檢索 ─特定事件日檢索 3.預期模式設定 ─平均調整模式 ─市場指數調整模式 ─OLS風險調整模式 ─GARCH風險調整模式 ─Scholes-Willams OLS 　風險調整模式 ─估計期、事件期設定 開始計算 4.計算結果查閱及儲存 ─結果表單：估計資訊、估計彙總、殘差資訊、 異常報酬資訊、檢視刪除記錄 ─結果檔儲存至特定資料夾 * * TEJ EventStudy 特色五:完整報表輸出，方便加工與驗算 運算結果表單 及儲存功能 儲存功能 所有結果值存成一個資料夾 結果值存成csv file 樣本存成 evt file 步驟一：設定資料源 證券市場、報酬率頻率、報酬率型態 操作手冊 下載 技術手冊 下載 * 步驟二：事件日選擇 方法二：自訂樣本匯入(採逗號分隔) 事件日檢索功能 -金融新聞檢索 -特定事件 -股票市場大事記 * 方法一：逐筆輸入 2.事件日選擇：自訂樣本匯入-CSV格式匯入 * 2.事件日選擇：自訂樣本匯入-以TXT格式匯入 公司代碼和事件日之間 使用逗號做分隔 * 步驟三：預期模式設定 指定計算方法及其變數設定 設定完成後即可開始計算 * 步驟五：計算結果顯示於畫面 點選”儲存” ，一次下載計算結果 * TEJ財務報表資料庫-豐富完整 * 台灣財經資料庫-TEJ Finance DB 1981~1985年資料、1986起依公司揭露而有季資料與半年資料，2006起由TEJ衍生 資料分類名稱 母公司報表 (Unconsolidated Finance DB) 合併報表 (Consolidated Finance DB) 財報資料種類 累計 單季 累計 單季(2008起) 投資科目分類原則 依照持有時間的長短,一年以上為長期投資,一年以下為短期投資 民國95年(2006年)開始 台灣財經資料庫-TEJ New Finance DB新公報適用 2006年起，追溯1年，2005年Q1同期報告不強迫重編 資料名稱 財務分析-依34 36公報 合併報表-依34 36公報 財報資料種類 累計 單季(2005起) 累計 單季(2008起) 投資科目分類原則 依照持有部位的流動性與是否有公平價值為分類依據 投資項目性質 流動 非流動 會計科目名稱 公平價值變動－損益－流動金融資 公平價值變動-損益-非流動金融資 備供出售－流動金融資產 備供出售－非流動金融資產 持至到期－流動金融資產 持至到期－非流動金融資產 避險－流動衍生性金融資產 避險－損益-非流動金融資 成本衡量－流動金融資產 成本衡量－非流動金融資產 無活絡市場