我国衍生金融工具会计再造研究-上海财政.docVIP

上海市会计学会 科研课题研究报告 学科门类: 管理学 课题名称: 我国衍生金融工具会计再造研究 ---------基于风险监管需求的视角 课题负责人: 吴大器 课题组成员：马颖 花俊洲 刘锦辉 周勤业 课题执笔人：吴大器 马颖 花俊洲 所在部门:上海金融学院 目录 1 1. 引言 3 2．文献综述 5 3衍生金融工具会计再造的理论基础 7 3．1再造理论 7 3．2套期保值风险管理理论 7 3．3展望理论 8 4衍生金融工具会计再造设想 9 4．1衍生金融工具会计风险信息计量 9 4．1．1目前我国公允价值计量上的相应现状 9 4．1．2 VaR方法在会计监管衍生金融工具市场风险中的必要补充 10 4．2衍生金融工具会计风险信息披露 14 4．3衍生金融工具会计业务流程再造 15 4．3．1商业银行衍生金融工具会计业务流程再造的动因 15 4．3．2商业银行衍生金融工具会计业务流程再造设想 16 5本研究的初步结论 27 参考文献 29 我国衍生金融工具会计再造研究 ---------基于风险监管需求的视角 引言 13年前，里森，因为他以银行名义投机衍生金融工具，使英国巴林银行遭受14亿美元的巨亏，一夜之间宣告倒闭。2008年伊始，又一起由衍生金融工具交易失败引发银行危机进而是全球金融危机的事件出现了。法国兴业银行紧急宣布，由于其交易员热罗姆·凯维埃尔以“欺诈手段”购入欧股期货，使银行蒙受约合49亿欧元的损失，他不仅给兴业银行带来了巨大损失，而且冲击着全球资本市场。法国兴业银行2008年1月18日发现这一惊人的漏洞后，进行紧急平仓，但这巨大数量的平仓，造成了市场的恐惧，21日居然出现了法国股市和德国股市的跌幅高达7%，成熟股市出现如此巨大的单日跌幅，在历史上也十分罕见。欧洲的暴跌第二天立即传导到亚洲，日本等股市大幅下跌，印度股市更是因为开盘跌幅过大不得不暂时休市，香港恒生指数跌幅超过8%，沪深股市跌幅均超过7%。 从“巴林”银行到“兴业”银行，不停止地出现着衍生金融工具交易失败引发银行危机进而是全球金融体系的剧烈动荡，这使得人们对衍生金融工具隐含的巨大风险进行反思，它敲响了全球对衍生金融工具风险控制的警钟。金融经济飞速发展，衍生金融工具创新步伐日新月异，可其引发的巨大风险案件也从未停止过，金融机构和个人的风险管理意识以及监管机制也一直在经受考验中，追随创新的变化。 在我国，衍生金融工具的使用起步较晚，其发展也不是一帆风顺，特别是在发展过程中出现的一系列与衍生金融工具交易有关的重大金融事故，导致其发展曾一度停滞不前。近年来，随着我国金融市场的全面对外开放，衍生金融工具业务面临着新的发展机遇，规模也成几何增长。但我国不论从衍生金融工具的种类还是规模与发达国家比还是相差很远，特别是在监管上还处于起步阶段，监管体系未建立健全，监管手段还比较落后，无法适应瞬息万变的衍生金融工具的业务发展，某种程度也制约了衍生金融工具的创新与发展。不过，在全球经济一体化的趋势下，伴随着我国金融市场的飞速发展，衍生金融工具业务需求将大大增加，其发展势头不可挡，可以预见在不久的将来，衍生金融工具在我国也会像在发达国家一样，成为推动经济发展的重要保障。 衍生金融工具风险管理是一个巨大而不断发生相应变化的课题，对它的研究也是多角度、多层次的。在不同国家与区域和时期又有其匹配的个性因素与特点，这种共性下的差异变化应该是研究的一个视角。 衍生金融工具作为一种套期保值的工具，它们原是应人们管理各种金融风险的需要而产生和发展起来的；但是作为一种获利性的投资工具，它的交易却又往往给投资者带来新的、更为严重的金融风险。 金融创新尤其是衍生金融工具的复杂、虚拟等特殊性带来的风险不仅可使投机者一夜之间倾家荡产，而且金融风险的高传导性会带来全球金融动荡与危机，所以世界各国不断地从各个角度寻求衍生金融工具风险管理、监管的有效途径。 风险本身说明衍生金融市场的信息是不对称的，交易的一方有可能利用自己拥有的信息优势去损害另一方的利益，产生机会主义行为。衍生金融工具交易失败事件频有发生，被公认为缺乏有效的风险管理，而风险管理需要高质量的信息，完善的信息体系是防范衍生金融市场由于信息不对称现象，而引发风险的主要保障。据统计，至少70%的经济信息来自会计信息，高质量的会计信息有利于信息需求者对衍生金融工具进行全方位的风险分析、内部控制，从而得出合理的风险水平估计和效益判断，减少信息不对称带来的风险。 在成本效益原则下，会计信息是可以取得的经济信息中最具竞争力的关键信息，可以带来增值作业的信息。目前衍生金融金融工具的交易刚刚列入表内核算，公允价值的运用还不成熟，仅靠报表日