截至2014年3月31日，建信量化对冲1号资产管理计划运作基本平稳.docVIP

 截至2014年3月31日，建信量化对冲1号资产管理计划运作基本平稳，投资管理人现将报告期内的组合投资情况汇报如下： 业绩表现 投资回报 截至2014年3月31日，建信量化对冲1号账户财产净值为41,827,213.81元，单位净值为1.064元。 表一、量化对冲1号业绩表现 组合当季收益率(%) 4.72 组合累计收益率(%) 6.40 投资运作 量化对冲一号产品于2013年10月开始运作，在2014年一季度运作过程中，严格根据产品合同调整现货头寸和期货头寸的比例，保证了Alpha收益的产生和实现；同时，严格按照法律法规和公司规章制度对期货保证金进行管理，对期货投资过程中的各种风险进行了有效控制，产品净值稳步上升。至2014年3月31日收盘，量化对冲一号产品净值为1.064，与年初相比，上涨了4.72%。 资产配置分析 表二、量化对冲1号资产配置 序号 项目 2013年12月31日 2014年3月31日 变化 占净资产比例(%) 占净资产比例(%) 占净资产比例(%) 1 权益投资 81.0547 79.5046 -1.5501 　 其中：股票 81.0547 79.5046 -1.5501 2 固定收益投资 - - - 　 其中：债券 - - - 　 资产支持证券 - - - 3 基金投资 - - - 4 金融衍生品投资 - - - 5 买入返售金融资产 - - - 　 其中：买断式回购的买入返售金融资产 - - - 6 银行存款和结算备付金合计 7.9534 9.4615 1.5081 7 其他资产 11.4098 11.6184 0.2086 　 其中：存出保证金 11.4070 11.6162 0.2092 　 应收证券清算款 - - - 　 应收利息 0.0028 0.0022 -0.0006 　 应收股利 - - - 　 其他 - - - 风险指标 计划份额净值增长率的波动率：0.42%。 主要财务指标 单位：人民币元主要财务指标 201年月1日至201年月3日 本期利润 1,890,657.89 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 3,077,576.76 期末资产净值 41,827,213.81 初始投资金额 39,295,852.15 期间内累计追加金额 期间内累计提取金额 - 注： 本报告中的财务数据如以括号表示，则为负数。PMI从上月的51.3反弹至53.2，显示美国的内生经济动力仍然强劲，在天气恢复正常后，工业生产迅速恢复。3月非农就业人数反弹至19.2万人，失业率小幅6.7%，与二月持平。最近一月的联储议息会议上，联储决定QE规模再度削减100亿，符合市场预期，美国国债收益率和美元LIBOR利率基本没有发生大的变化，新兴经济体的资金流出相对稳定，没有出现大幅扩大的局面，与去年下半年的情况大为不同。欧元区3月份的PMI有所回落，制造业PMI从53.2降至53，非制造业PMI从52.6降至52.4。虽然数据有所下降，但是仍在扩张区间内最近公布的欧元区各项景气指标仍在上行。欧元区各个国家的经济状况都在改善，包括希腊经济都出现了见底征兆。由于欧元区的通胀水平很低，甚至存在通缩风险，加之美国廉价能源的支持，乌克兰危机对于欧元区经济难以形成持续性地影响。 国内经济方面，一季度宏观经济开局疲弱，固定资产投资大幅回落，除基建投资相对平稳外，房地产和制造业投资下滑明显。受海外需求暂缓的拖累和去年高基数的影响，出口表现疲软，同比下滑。去年下半年消费小幅上升的趋势终结，随着经济的下滑以及限制三公消费的继续，消费难有大起色。3月官方制造业PMI50.3，比2月份升0.1个百分点，这是四个月来首次回升月CPIPPI受生产资料分项拖累明显，环比跌幅扩大至-0.3%，表现大幅弱于历史同期，同比