第3章国际接投资理论.ppt

3.3以发展中国家为研究对象的国际直接投资理论 王新华 whpuwxh@ 小规模技术理论 技术地方化理论 技术创新产业升级理论 投资发展周期理论 三、技术创新产业升级理论 产生背景 主要内容 评价 三、技术创新产业升级理论 1.产生背景 20世纪80年代中期以后，发展中国家对外直接投资出现了加速增长的趋势，特别是一些新兴工业国家和地区（如韩国、新加坡）大举向发达国家投资，并成为当地企业的竞争对手。 如何解释发展中国家对外直接投资的新趋势？英国学者坎特威尔（Cantwell）与其学生托兰惕诺（Tolentino）提出了发展中国家技术创新产业升级理论。 三、技术创新产业升级理论 2.主要内容 技术创新是一国产业和企业发展的根本动力。发展中国家跨国公司的技术创新活动具有明显的“学习”特征，即利用特有的学习经验和组织能力，掌握和开发现有的技术。 不断的技术积累可以促进一国经济的发展和产业结构的升级，而技术能力的不断提高与其对外直接投资直接相关，将影响到其企业对外直接投资的形式和增长速度。 三、技术创新产业升级理论 2.主要内容 基于此，发展中国家对外直接投资的产业分布和地理分布是随着时间的推移而逐渐变化。 产业分布：从自然资源领域为主的纵向一体化转向以进口替代和出口为主的横向一体化，从传统产业转向高科技产业 地理分布：从周边国家到发展中国家，再到发达国家 三、技术创新产业升级理论 3.评价 该理论不仅解释了发展中国家对外投资行为，尤其是新兴工业化国家对发达国家的对外投资现象，而且指出发展中国家进行技术学习和积累的重要性，强调技术创新、产业升级对发展中国家对外投资和经济长远发展的决定性作用。 发展中国家的投资活动在产业上和地理上的布局，符合实际情况。 四、投资发展周期理论 产生背景 主要内容 评价 四、投资发展周期理论 1.产生背景 邓宁的国际生产折中理论虽然获得了相当的认可，但缺乏新意，并对发展中国家的对外投资行为解释力较差。 邓宁于1981年发表《投资发展周期》，创立了投资发展周期理论，不同阶段的国家，其所有权、内部化、区位优势是不同的，从动态的角度来解释经济发展水平不同国家在对外直接投资中的地位。 四、投资发展周期理论 2.主要内容 邓宁对67个发达国家和发展中国家在1967年至1978年间的对外投资流出和流入量分析后发现，一个国家的人均国民生产总值达到一定水平后就与对外投资流入和流出有关。 四、投资发展周期理论 2.主要内容 第一阶段（人均GDP400美元）本国企业所有权优势、内部化优势、区位优势都缺失，本国区位优势较差，因此尚未对外投资并且外资流入很少。 第二阶段（400人均GDP2000美元）国内市场逐步扩大，制度环境得到改善，因此对外投资较少，但外资流入明显增多。 四、投资发展周期理论 2.主要内容 第三阶段（2000人均GDP4000美元）投资国所有权优势和内部化优势大大增强，对外投资大幅上升，但外资流入仍然大于对外投资量 第四阶段（人均GDP4000美元）本国企业具备了所有权优势、内部化优势和利用外国区位优势的能力，因为对外投资超过外资流入，其净对外投资呈正向增长。 2009年中国人均GDP约为3700美元 四、投资发展周期理论 3.评价 该理论将一国经济发展周期与企业竞争优势结合起来，以说明某国国际投资地位是怎样随着其竞争优势的消长而相应变化的。 该理论动态地描述了对外投资、吸收外资与经济发展阶段的关系。 3.4国际直接投资理论的最新发展 对主流理论的补充和完善 国际直接投资理论新进展 一、对主流理论的补充和完善 1.巴特利和高歇尔将产品生命周期理论作了扩展，提出了产品创新、接近市场和通过竞争降低成本三位一体的跨国投资模式 产品创新——产品开发、技术和核心能力在国际间的转移 接近市场——当地化战略、产品差异化、当地改造 降低成本——全球生产、标准化、合理化等带来成本降低 一、对主流理论的补充和完善 2.Scott Liu等学者对内部化理论进行了间接的验证和补充 内部化理论指出，可以通过市场内部化来克服自然性市场缺陷。但是，在已知市场缺陷的情况下，交易如何进行，是否存在内部化之外的途径来加以解决，却没有回答。 Scott Liu认为，在不完全市场条件下，跨国公司内部化决策本身，就是在向市场提供信息。 二、国际直接投资理论新进展 投资诱发要素组合理论 波特的竞争优势理论 1.投资诱发要素组合理论 20世纪80年代末至90年代初，不少学者把研究重点转向外部因素。任何类型的对外投资都是直接诱发要素和简介诱发要素组合作用的结果。 直接诱发要素：劳动力、资本、技术、管理及信息（发达国家） 间接诱发要素：除生产要素之外的政策和环境要素（投资国政策和环境、东道国的环境和政策、世界经济形式）（