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招商银行的财务分析 　　核心提示：招商银行的财务分析摘要招商银行作为一家全国性商业银行，以改革创新为动力，坚持“效益、质量、规模协调发展”的战略指导思想，大力营造以风险文化为主要内容的管理文化，建立了比较完善的稽核内控体系，在革新金融产品、服务、技术、优化资产质量和管理方面都走在了国内银行的前列。通过对招商银行的财务状况、经... 关键词：资产负债表；现金流量表；利润表 一、我国商业银行的财务分析 而我国由于利率和收费还在管制时期，金融衍生工具还处于研究阶段，监管当局对银行实行严格分业管理，在这种金融环境下，财务管理还缺乏一定的手段，财务指标也存在一定的差异，财务分析也相对不够全面和准确。国际通行“骆驼评价方法”（CAMEL），是从资本状况、资产质量、管理水平、盈利状况和资产流动性等五个方面进行比较分析，从财务分析的角度，我国的商业银行和国际化商业银行在经营状况上的差距可以通过以下三方面作比较： 首先，资本状况方面。商业银行作为高财务杠杆率金融企业，充足的资本和合理的资本结构是维护公众对银行信心的基本需要，也是银行自身承受各种损失和风险的“缓冲器”。巴塞尔委员会发布的2001年新资本协议强调，综合考虑各种风险因素的充足的资本储备是银行风险管理的第一支柱，包括信用、市场和操作风险的最低资本充足要求仍旧为8%。西方银行资本充足率普遍达到了新资本协议的要求，平均10%在以上，核心资本充足率大于5%，其中全球最大100家商业银行资本充足率最高11.43%，核心资本充足率为7.78%，日本略低。我国银行业国有银行的资本充足率相对较低，股份制商业银行较高。但我国银行的资本构成基本上是核心资本，附属资本很少。 其次，资产质量方面银行资产质量好坏直接反映银行经营的安全程度，并直接影响到银行盈利的多少。我国商业银行的资产质量距西方银行有较大差距，其不良资产水平高于国际同业，提取呆坏账准备金严重不足。资产质量差是造成我国银行财务状况不理想、盈利水平低的重要原因。最后，盈利性方面盈利性是财务指标的主要内容。不论是平均资产收益率，还是平均股本收益率，我国银行业与西方商业银行有较大差距。从收入结构来看，我国商业银行的收入来源主要是利息收入，其他营业收入与平均资产的比例远低于西方银行。据统计，西方银行中间业务利润占整个银行业总利润40%-60%，而我国银行不到10%。成本收入率国内银行远高于西方银行，成本管理还有待提高。 二、招商银行的资产负债表分析 资产负债表又称财务状况表，是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表，它是根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一定的顺序，把企业一定日期资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列，并对日常工作形成的大量数据进行高度浓缩整理后编制而成的，表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者的净资产的要求权。 （一）资产质量分析 资产风险分析的一个侧重点是对资产质量的分析。资产质量的好坏是信贷风险的直接体现。许多银行的倒闭从表面上看是因为流动性危机，但其实质是资产中存在巨额呆坏账所致。资产中的有问题贷款不仅会导致流动性危机，而且因占用信贷资产规模，在资产负债比例限制下，直接导致了资产收益能力的下降。 表1 资产项目状况表 报告期 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 增减额 增减幅度 对总资产的影响 流动资产 186900 263849 353511 423883 504556 317656 170% 119% 中长期贷款 14781 35494 70296 102200 145839 131058 887% 49% 逾期贷款 1639 1266 8748 9457 10374 8735 533% 3% 长期投资 50553 60312 71713 69040 77040 26487 52% 10% 固定资产 5077 4764 4805 6366 6728 1651 33% 1% 无形资产及其他资产 2457 2292 1823 769 663 -1794 -73% -1% 资产总计 266317 371660 503893 602765 733983 467666 176% 176% 表2 资产项目变动趋势表 报告期 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 流动资产 100% 141% 189% 227% 270% 中长期贷款 100% 240% 476% 691% 987% 逾期贷款 100% 77% 534% 577% 633% 长期投资 100% 119% 142% 137% 152% 固定投资 100% 94% 95% 125% 13