第四節股票買賣實務.docVIP

第五章 技術分析 「技術分析」則是以過去股價的走勢、成交量的變化，來推測股價未來的走勢。技術分析主要假設基礎有二：1.歷史會重演。2.凡是皆有前兆。 技術分析的內容可分為線型分析和指標分析兩大類。 第一節 K線 一、K線的意義 K線又叫陰陽線K線歷史可溯及於西元1730年左右的米市行情，但Ｋ線是誰在何地發明的則已無從考證。當時市場價格的評論者以及買賣人都深信Ｋ線能夠預期價格的起伏。 部份的人把Ｋ線視為股票或期貨行情的預測與探知的分析工具，表面來看Ｋ線在分析的角色上只是扮演著記錄的工具，Ｋ線圖與一般的曲線圖及長條圖一樣，都只是將數字轉換成為圖形以便利記憶的工具，重要的是圖表比數字更清晰易懂，一般交易人可利用圖形看出行情市價的起伏以利判斷，並對未來發生的價格作預測。Ｋ線的畫法每一個K線均記錄著四項資料—開盤價、最高價、最低價及收盤價，在圖1中，A收盤價較開盤高，其中間實體部份以白色方格表示，或者可用紅色來標示，表示當天「收紅盤」。則顯示買方的推升力道較強。B收盤價低於開盤價，其中間實體部份則以黑色表示，當天為「收黑盤」，表示賣方力道較強，將價格向下拉。紅色或黑色的部分稱為其實體。在實體下方的線是由開收盤價向下延伸至最低價，顯示盤中的最低價位，稱為下影線。因為下影線是買方將價格由低處向上推升的痕跡(價格沒有收在最低意味在該處買方勢力強於賣方)，因此下影線具有買方力道的意味。同理，在實體上方的線顯示盤中的最高價位，稱為上影線，具有賣方力道的意味存在。此處所用的開盤、最高、最低、收盤價位，並不限於日價格，時間大小可以任意選擇，依資料含蓋的時間長短，可分為日線、週線及月線等。日線、週線及月線則分別以當日/週/月的第一筆交易及最後一筆交易作成開盤價及收盤價，並以當日/週/月的最高價及最低價配合而作成K線利用4個價位的關係組合可研判買賣力道。 三、Ｋ線的 (4)以長白線突破上檔的壓力 2.長黑線 (1)當日開盤為最高價附近，以近最低價收盤，如果出現在高檔較大的成交量，往往是頭部區，短期攻擊力道衰竭，後市難有行情。 (2)高價區的長黑線：高價區的長黑線代表頭部的訊號。長黑線的實體必須明顯大於先前的數根線形。 (3)以長黑線確認上檔壓力：如果價格以一根長黑線由上檔的壓力區拉回，可以確認壓力的有效性。 (4)以長黑線突破下檔支撐 (5)以長黑線為壓力 3.開盤價與先前實體的比較 如果開盤價位在前一根白線實體的下半部，有空頭的意義。 如果開盤價位在前一根黑線實體的上半部，有多頭的意義。 4.紡錘線 (1)實體很小的線形稱為紡錘線。 (2)開盤之後指數大幅來回震盪，由於開盤價與收盤價的差距不大，而且實體上下均留有影線，狀似古代紡織用的紡錘故得名。 (3)其實體的長度應在當日區間的三分之一以下，較嚴格的規範則是四分之一以下。 (4)紡錘線本身具有轉機的意味，多空雙方在激戰之後，雖然指數可能收小紅或收小黑，但由於K線實體甚小，多空勝負並不能馬上以當日收盤指數做論斷。反而多空雙方於此勢均力敵，表示盤勢未來走勢需看多空何者勝出決定。 (5)紡錘是一種警訊，代表市場正在喪失動能。 (6)如果紡錘發生在波段高點附近－尤其是在急漲走勢之後－代表多頭已經後繼乏力。 5.十字線 (1)十字線如果出現在棋向走勢時沒什麼特殊意義。 (2)十字線如果發生在上升或下降的成熟階段，代表變盤的徵兆。 (3)十字線代表多空力量趨於一致的變盤訊號。 (4)十字線出現後應該等待一、二個交易時段，觀察行情的發展。 (5)長白線後的十字線：在上升趨勢中，如果十字線出現在長白線之後，不論十字線在長白線實體之上或之內，代表市場的力量已經趨於不一致，有可能是頭部，但要進一步確認。 (6)在買超或賣超的情況下，十字線比較可能是重要的反轉訊號。 6.墓碑十字 (1)收盤＝開盤＝最低價，上影線極長。 (2)些微下影線亦可。 (3)又稱為：下十字線、避雷針。 (4)收盤價等於開盤價，但上影略長，表示空頭較盛。如果在上漲的末期，尤其前一日出現的是長紅線，有可能是多頭反轉的前兆。這線型就是壓力。 7.影線很長的線形 (1)上影線很長有空頭的味道，一根上影線很長的線形，若發生在高價區、壓力區與買超區，代表多頭正在喪失主導權。 (2)一根下影線很長的線形，若發生在低價區、支撐區與超賣區，代表空頭正在喪失主導權。 8.高浪線 上影線與下影線都很長的線形稱為「高浪線」，代表多空膠著的狀態。在趨勢明顯的走勢之後，如果出現「高浪線」，顯示市場喪失方向感，先前的趨勢可能發生變化。 9.鎚子 (1)鎚子的下影線很長，上影線不存在或很短，實體很短而位於交易區的上端。 (2)鎚子是一個重要的反