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浅谈信用管理在我国中小企业发展中的应用 王惠姗 （中央财经大学税务学院 北京 100081） 内容提要：中小企业在我国经济发展的总量和结构中都占据着重要地位，目前在我国虽然中小企业的数量占据企业总数的比例达到九成以上，但其中只有13%的中小企业能够生存超过10年以上，是我国经济发展的巨大隐患。针对以上现象，本文从导致中小企业倒闭的最重要原因之一—资金链断裂着手分析探索我国中小企业资金管理的新思路。在借鉴国际经验的基础上，本文从信用管理的角度出发，结合我国中小企业的融资与赊销的现状，从宏观和微观两个视角提出我国中小企业资金链管理的设想。 关键字：中小企业 信用担保 应收账款 信用政策 一．国内中小企业信用管理应用现状 （一）我国中小企业的发展现状 中小企业是我国经济的重要组成部分。我国企业总数中中小企业的数量达到９０％以上，其投资占全社会总投资的５８％，所实现的利税和工业总产值分别占全国总和的４７％和５９％。 然而其发展现状却不容乐观。全国四千多万家中小企业中能够生存１０年以上的仅占１３％左右，五年之内倒闭的中小企业占比高达６８％，产生以上现象的原因与中小企业抵御风险的能力弱、财务规范性差、没有完善的公司治理机制、资金链断裂等特点有关。在造成中小企业经营失败的众多原因中资金实力有限和资金链断裂日渐成为我国中小企业倒闭最重要原因的原因之一，以上现象可以从融资和赊销两个角度解释。 （二）我国中小企业的融资状况 当企业规模发展到在资本市场上进行融资的规模时，股权融资将会成为企业资金来源的主要渠道。然而，在中小企业成长的过程中外部融资的约束条件很多，相应的融资渠道也较窄，债务融资是中小企业获得资金的主要渠道。而获得银行贷款和发行企业债券都需要中小企业的信用状况为担保，目前我国信用评级相对落后，银行在贷款时也倾向于选择有资信状况记录的大企业。中小企业较低的信誉度往往导致了企业负债筹资的结构安排不合理。 （三）我国中小企业的赊账状况 由于中小企业在市场竞争中相对处于弱势的地位，在销售的过程中为了提升自己的竞争力，中小企业往往采取赊销的形式销售。在存在大量应收账款的情况下如果不能及时回收款项，将会加重企业的资金压力。而我国中小企业往往在应收账款管理方面意识浅薄，信用机制不健全，疏于应收账款的资信调查。这些问题导致企业的经营成果被夸大，真正的现金流流入少于账面，低质量的会计信息不利于企业的管理，控制和长远发展。 二．国外中小企业信用管理经验借鉴 （一）信用管理与融资 根据相关数据统计，在美国中小企业的融资结构中，商业银行贷款、投资公司和风险投资公司的贷款占所有资金的 30%。由此可见不论从债务融资规模和资金结构来看，美国中小企业的融资能力优于我国中小企业，这主要得益于健全的信用评价体系和政府及相关部门对中小企业的信用支持。鉴于信用评价体系的建设需要的周期长且所需资金投入量大，因此本文在从宏观上研究中小企业信用管理建设时主要分析美国完善的中小企业信用担保制度，从而为我国政府和相关机构提出建议。 由于美国的资本市场和民间资本非常发达，加上美国信奉自由经济的理念， 故政府在扶持中小企业发展的措施中直接给中小企业提供政策性贷款的数量较 少，而以给小企业提供信贷担保为主。早在20世纪五十年代美国政府就开始为中小企业提供信用担保，经过数年发展形成了完善的三级制中小企业信用担保体系。在这个体系中第一级也是最重要的一级是中央政府提供的全国中小企业信用担保体系。1953年美国成立中小企业管理局（SBA），作为独立的联邦政府机构直接提供全国中小企业信用担保体系，目前在美国已经有超过7000家商业银行成为这个体系的协作银行。SBA在为中小企业提供信用担保时，主要通过联合金融机构、企业和政府三方共同为中小企业贷款进行信用担保分散风险，并向承包项目收取一定的担保费用（承包额的2%）。 （二）信用管理与赊销 在采取赊销扩大销售时，国外中小企业会谨慎的选取客户，采用不同的评价方法对客户的信用打分以降低应收账款的坏账率，本文分别选取了较为成熟的两种信用评价方法，代表主观和客观的两种不同的角度介绍国外信用评价经验。 1.主观信用评估法—5C评估法 “5C原则”是西方商业银行在长期的经验总结中总结得出用以对借款人的信用风险进行分析的方法。所谓“5C”即品质（character）、能力（capacity）、资本（capital）、抵押品（collateral）和条件（conditions）。“5C”评估法的优点是全方位的考虑了客户的信用状况，既能满足信用决策的需要，也能满足信用追踪和控制的需要；既有反映宏观政策、行业环境以及企业信誉状况的非财务信息。但“5C”评估法的不足在于个别指标难以获得，除此之外在评价过程中也存在一些建立时间较短