金融学03—金融工具分析.ppt

第三部分 金融工具 （第9章） 一、票据（第132页） 二、债券 三、股票 四、证券投资基金 五、期货合同（合约） 六、期权合同（合约） 七、外汇 八、黄金 注意的是——金融工具的表现形式已经实现了无纸化 一、票据（第132页） 票据包括汇票、本票、支票，可以流通和转让，可以用于支付（通俗说票据可以当钱花） 为了使乙公司不用到济南来兑付汇票,乙公司可以委托海口的一家银行向A银行收款。 汇票的正式定义 商业汇票——出票人是工商企业 出票人(甲公司)签发、命令付款人（甲公司）付款给收款人（乙公司）的书面凭证。 银行汇票——出票人是商业银行 出票人(A银行)签发、命令付款人（A银行或B银行）付款给收款人（乙公司）的书面凭证。 （三）支票——出票人签发、命令付款人（只能是出票人的存款开户银行）付款给收款人的书面凭证。 与汇票的区别在于—— 支票的付款人只能是出票人的存款银行。 汇票的付款人可以不是出票人的存款银行。 现金支票——收款人可以提取现金 转账支票——收款人不能提取现金，只能转账 本票——出票人签发、承诺自己在见票时或者在指定的付款日期无条件付款给收款人的书面凭证。 在外国，银行、工商企业都可以签发本票 在我国，只有商业银行可以作为出票人签发本票 因为我国的工商企业的信用太差。 与汇票的区别：汇票是出票人命令别人付款 本票是出票人承诺自己付款 乙公司收到本票后,为了不跑济南,可以委托本地的一家银行(B银行)替他收款 1、乙公司填写委托收款书,和本票一起交给B银行 2、B银行将本票寄给A银行 3、A银行将20万元付给B银行 4、B银行将20万元付给乙公司 二、债券 债务人向债权人出具的借款凭证。到期后要还本、支付利息。 （一）按债券形态分类 实物债券 凭证式储蓄国债 电子式储蓄国债 记帐式债券 1、 实物债券 一种在票面上载有一定面值、不记载债权人姓名或单位名称的国债。 票面形式类似于人民币，发行时购买人可以得到看得见的纸制债券这种实物，因此称为实物债券 一般特点是： 不记名、不挂失，可以流通和转让 2、凭证式储蓄国债 储蓄国债是指政府面向个人投资者发行的，以吸收个人储蓄资金为目的，满足长期储蓄性投资需求的一种不可流通国债 凭证式储蓄国债——国家不印刷纸制的实物券，而是采取填制“凭证式国债收款凭证”的方式发行的国债。 票面形式类似于银行定期存单，要在“凭证式国债收款凭证”上记载购买人的姓名、发行利率、购买金额等内容。 一般特点： 可以记名、挂失，但不能上市流通和转让 3、电子式储蓄国债 财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通国债。 即要通过银行开通储蓄国债账户，将购买的国债存到国债账户中。 一般特点： 一是可记名、挂失，不可流通转让； 二是认购对象仅限个人投资者，不向机构投资者发行； 三是采用电子方式记录债权，免去了投资者保管纸质债权凭证的麻烦 凭证式储蓄国债——到期一次性支付利息 电子式储蓄国债——每年支付一次利息 电子式每年支付的利息可以用于再投资，相当于复利。在二者利率相同的情况下，电子式优于凭证式 4、记帐式债券 记帐式国债通过证券交易所电脑系统发行 投资者要买卖记账式国债必须在证券交易所开立证券账户 买入债券时记在证券帐户中，卖出债券时从证券账户扣除 投资者购买时并没有得到纸制债券或凭证，这一点类似于电子储蓄国债 可以记名、挂失，可以流通转让。 （二）按发行主体分类 国债：中央政府发行的债券 地方政府债券： 政府机构债券： 金融债券 公司债券 1、国债 财政部代表中央政府以国家财政信誉作担保来发行国债，因而具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。 2、金融债券 金融类机构发行的债券 （3）按计息方式分类 单利债券 复利债券 零息债券 零息债券 债券不支付利息，以贴现方式发行 【案例】 投资者以90元的发行价格认购了面值为100元的2年期国债，2年到期后，投资者可兑付到100元的现金，其中10元的差价即为国债的利息。 （4）按利率是否固定分类 固定利率债券 浮动利率债券 （5）按信用担保程度分类 信用债券 抵押债券 质押债券 保证债券 （）信用债券 以债券发行人的信用作为担保 （）抵押债券 以债券发行