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财务分析 基本指标比率定义 一偿债能力分析指标 1.1流动比率 指标别名 LDBL 公式参考：流动比率 = 流动资产 / 流动负债 业务定义： 流动比率是企业流动资产与流动负债的比率，是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标。流动比率越大，说明企业短期偿债能力越强。 业务分析： 一般认为，生产企业合理的最低流动比率是2。这是因为流动资产中变现能力最差的存货金额约占流动资产总额的一半，剩下的流动性较大的流动资产至少要等于流动负债，企业的短期偿债能力才会有保证。低于这个标准，企业的短期偿债风险较大。 使用注意： 对流动比率的分析应结合不同的行业特点和企业流动资产结构等因素。有的行业流动比率较高，有的较低，不应该用统一的标准来评价个企业流动比率合理与否。计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。 影响因素： 一般情况下，营业周期、流动资产中的应收款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 1.2 速冻比率 指标别名 SDBL 公式参考：速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债 业务定义： 速动比率是企业速动资产与流动负债的比率，是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。是衡量企业短期偿债能力的另一个重要财务指标。 业务分析： 通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。这仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。 使用注意： 行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。 影响因素： 影响速动比率可信性的重要因素是应收帐款的变现能力。 1.3以获利息倍数 指标别名YHLXBS 公式参考：已获利息倍数 = 息税前利润/利息费用 业务定义： 指企业息税前利润与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。公式中的息税前利润是指损益表中未扣除利息费用和所得税之前的利润，可以用利润总额加利息费用来测算。 业务分析： 已获利息倍数指标反映了企业息税前利润为所需支付的债务利息的多少倍。是衡量企业长期偿债能力大小的重要指标。 使用注意： 企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担的起利息费用。该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。 1.4资产负债率 指标别名ZCFZL 公式参考：负债比率 = 负债总额 / 资产总额*100% 业务定义： 负债比率是企业全部负债总额与全部资产总额之比。表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。 业务分析： 这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，该指标有时也被称为举债经营经率。资产负债率在60%-70%之间，比较合理稳健。 使用注意： 利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险。 1.5产权比率 指标别名CQBL 公式参考：产权比率=负债总额/股东权益*100% 业务定义： 产权比率是负债总额与股东权益总额之比率，也叫作债务股权比率。是衡量长期偿债能力的指标之一。 业务分析： 1、该项指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。一般来说股东资本大于借入资本时比较好。 2、该指标同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。资产负债率与产权比率具有共同的经济意义，两个指标可以相互补充。因此，对产权比率的分析可以参见对资产负债率指标的分析。 1.6所有者权益比率 指标别名 SQZQYBL 公式参考 ：所有者权益比率=所有者权益/资产总额*100% 业务定义： 所有者权益比率是指所有者权益总额与资产总额的比率，说明企业的资产中有多少是所有者投入资本所形成的。 业务分析： 所有者权益比率与资产负债率之和按同口径计算应等于1。所有者权益比率越大，资产负债率越小，企业的财务风险也就越小。所有者权益比率是从另一个侧面反映企业长期财务状况和长期偿债能力的。 1.7有形净值债务率 指标别名YXJZZWL 公式参考：有形净值债务率= [负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100% 业务定义： 有形净值债务率是企业负债总额与有形净值的百分比。有形净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。 业务分析： 有形净值债务率指标实质上是产权比率指标的延伸，是更为谨慎，保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。从长期偿债能力来看，比率越低越好。 1.8现金比率 指标别名XJBL 公式参考：现金比率=现金余额/流动负债 业务定义：