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财务管理复习 第一章 财务管理：是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则， 组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。其对象：资金及其运动。 企业财务活动：企业资金周而复始，不断循环的运动。 筹资活动：为了满足投资和用资需要而筹措资金，是资金运动的起点。 企业资金来源：权益资金（不还本、不付息、理论上成本高）、债务资金（一定付息、风险大） （2）投资活动：投资是指以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。 对内投资（购置流动资产、固定资产、无形资产） 对外投资（购买其他企业股票、债券等） （3）资金营运活动：日常生产经营发生的资金收付 。 （4）分配活动：广义指对企业各种收入进行分割和分派的过程。狭义：仅指净利润分配。 （权益资金与债务资金分配的不同点） 企业财务关系：企业在资金运动过程中与各方面发生的经济利益关系。 企业同其所有者的财务关系、企业同其债权人的财务关系、企业同其被投资单位的财务关系、企业同其债务人的财务关系、企业同其职工的财务关系、企业同税务机关之间的财务关系、企业内部各单位的财务关系。 财务管理目标：是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。特点：相对稳定性、多元性、层次性。 以股东财富最大化为目标：股份公司价值＝每股市价×股份数 优点：考虑风险因素，克服追求短期利润行为，较易量化 缺点：只适用于上市公司；只强调股东利益，对其他关系人利益重视不够；股价波动大，影响股价的因素除了公司价值外还有其他因素，所以直接用市场价值衡量公司价值不准确。 财务管理原则：系统原则、平衡原则、弹性原则、比例原则、优化原则 第二章（重在计算） 资金时间价值：是指资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，也称为货币的时间价值。 1.实质：资金时间价值是资金周转使用后的增值额，是劳动者为社会所创造的剩余产品价值。2.表现形式：利息率、利息额。利息率包括：资金时间价值. 资金风险价值. 通货膨胀率。资金时间价值：不包括风险和通货膨胀的影响 在无通货膨胀、无风险的条件下，应以社会平均资金利润率作为资金的时间价值。为了便于说明问题，假设没有风险和通货膨胀，以利率代表时间价值。 大量的计算：在课件和课本上进行复习！！！！！！ 标准差（SD）：是度量概率分布的指标，是各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异，是反映离散程度的一种量度。是一个绝对值，而不是相对量，只能用于比较期望报酬率相同的项目的风险程度，无法比较期望报酬率不同的项目的风险程度。 离散系数：当有两个项目投资，一个期望报酬率较高而另一个标准差较低时，投资者可根据风险度量指标进行抉择。离散系数度量了单位报酬的风险，为项目选择提供了更有意义的比较基础。 第三章 财务分析：是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务财务状况、经营成果和现金流量进行分析和评估的一种方法。 财务分析的目的 （1）债权人进行财务分析的目的：债权人未了保证其债权的安全，非常关注债务人的现有资金以及未来现金流量的可靠性、及时性和稳定性。 （2）股权投资者进行财务分析的目的：分析企业的盈利能力和风险状况，以便据此评估企业价值或股票价值，进行有效的投资决策。 （3）企业管理层进行财务分析的目的：通过财务分析所提供的信息来监控企业经营活动和财务状况的变化，以便尽早发现问题，采取改进措施。 （4）审计师进行财务分析的目的：在某种程度上确保财务报表的编制符合公认会计标准，没有重大错误和不规范的会计处理。 （5）政府部门进行财务分析的目的：更好的了解宏观经济的运行情况和企业的经营活动是否遵守法律法规。 财务分析的方法 1、比率分析：是指对本企业一个财务年度内的财务报表有关联的各项目之间进行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力情况等。 比率指标一般有三种：相关比率、构成比率、效率比率（课本76） 比较分析：将同一企业不同时期的财务状况或不同企业之间的财务状况进行比较，从而揭示企业财务状况存在差异的分析方法。横向比较、纵向比较（课本76） 财务分析的基础：资产负债表、利润表、现金流量表、会计报表附注、财务情况说明书 财务能力分析：偿债能力：企业偿还各种到期债务的能力。 流动比率=流动资产/流动负债（2左右较合适） 资产负债率=负债总额/资产总额×100％ 企业营运能力分析：营运能力反映了企业资金周转状况。 应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 【平均余额=（期初+期末）/2】 存货周转率=销售成本/存货平均余额 【同上】 企业获利能力分析：盈利能力是企业赚取利润的能力。 股东权益报酬率=净利润/股东权益平均余额 （比率越高，盈利能力越