《物流企业财务管理》公式报告.doc

1、单利终值： FVn——单利终值； PV0——单利现值； i——利息率； n——计息期数； (1+i×n)——单利终值系数 2、单利现值： 3、复利终值： FVn——复利终值； PV0——复利现值； i——利息率； n——计息期数； (1+i)n——复利终值系数，简略表示为FVIFi,n 4、复利现值： ——复利现值系数，简略表示为PVIFi,n 5、计息期短于一年的时间价值计算 r——期利率 i——年利率 m——每年的计息次数 n——年数 t——换算后的计息期数 6、后付年金终值： A——年金数额 i——利息率 n——计息期数 FVAn——年金终值 ——年金终值系数，可写成FVIFAi,n 后付年金终值系数可写为： 年金终值系数： 7、后付年金现值： A——年金数额 i——利息率 n——计息期数 PVAn——年金现值 ——年金现值系数 后付年金现值系数可写为： 年金现值系数： 8、先付年金终值： 9、先付年金现值： 10、递延年金现值计算公式： n——期初的现值 m——期末的现值 11、永续年金现值： 12、风险报酬率的计算 确定概率分布： 计算期望报酬率： ——期望报酬率 Ki ——第i种可能结果的报酬率 Pi ——第i种可能结果的概率 n ——可能的结果的个数 计算标准离差 δ ——期望报酬率的标准离差 ——期望报酬率； Ki ——第i种可能结果的报酬率 Pi ——第i种可能结果发生的概率 n ——可能的结果的个数 计算标准离差率 V ——标准离差率 δ ——标准离差率 ——期望报酬率 计算风险报酬率 RR——风险报酬率 b——风险报酬系数 V——标准离差率 投资的总报酬率： K——投资报酬率 RF——无风险报酬率 风险报酬系数： 13、名义利率： K——名义利率 KP——实际利率 IP——预计的通货膨胀率 14、资金的利率： K——利率（指名义利率） K0——纯利率 IP——通货膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水） DP——违约风险报酬率 LP——流动性风险报酬率 MP——期限风险报酬率 15、实际利率 16、 n——债券期限 t——记息期数 17、个别资本成本 K——资本成本，以百分率表示 D——资本占用费 P——筹资总额 F——资本筹资费用额 f——筹资费用率，即资本筹集费占筹资总额的比率 18、 KL——长期借款资本成本 IL——长期借款年利息额 L——长期借款筹资总额 fL——长期借款筹资费用率，即借款手续费率 T——所得税税率 i——长期借款的利率 若企业借款的筹资费用很少，则可以忽略不计。 19、长期债券资本成本的计算公式： Kb——长期债券资本成本 S——债券面值 Rb——债券票面利率 B——债券筹资额，即发行价格 Ib——债券每年利息额 fb——债券筹资费率，即筹资费用占筹资额的比率 20、优先股资本成本： KP——优先股资本成本 D——优先股每年股利 P——优先股发行价格 FP——优先股筹资费率 21、股利折现模型： P0——普通股筹资净额，即发行价格扣除发行费用 Pc——普通股筹资总额 Fc——普通筹资费率 Dt——普通股第t年的股利 Kc——普通股资本成本 如果公司采用固定股利政策，即每年都分派等额的现金股利，则普通股与优先股类似，股利相当于永续年金。这种情况下，普通股资本成本的计算公式与优先股一样： Dc——普通股每年股利额 如果公司采用固定增长率股利政策，即每年股利按固定的增长率增长，则普通股资本成本的计算公式为： D1——普通股第1年分派的股利额 g——每年股利增长率 22、按照资本资产定价模型，计算普通股资本成本： RF——无风险报酬率 β——某种股票的贝塔系数 RM——证券市场的平均报酬率 23、留存收益资本成本： Kr——留存收益资本成本 Dc——预期年股利额 Pc——普通股筹资额 g——普通股股利年增长率 24、综合资本成本： Kw——综合资本成本 Kj——第j种筹资方式的个别资本成本 Wj——第j种筹资方式的筹资额占全部资本的比重（权数） 25、财务杠杆系数基本公式： DOL——营业杠杆系数 EBIT——息税前利润 ΔEBIT——息税前利润变动额 S——营业额 ΔS——营业额的变动额 26、财务杠杆系数： DFL——财务杠杆系数 ΔEAT——税后利润变动额 EAT——税后利润额 ΔEBIT——息税前利润变动额 EBIT——息税前利润额 ΔEPS——普通股每股税后利润