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现代微观经济分析指南 讨论、偏好函数之间的关系 2、用斯卢茨基方程的含义讨论确定性条件下的替代效应和收入效应和，于是 为了便于表示变化率和变化方向，我们将上述等式两边都除以价格的变化 写作： 这样，为正表示价格上升，需求也上升，价格下降，需求也下降，若为负则表示需求和价格的变化方向相反。当的价格发生了微小变化而价格不变时，消费者的实际收入变化为： 所以，。于是上述恒等式可以写成： 这就是斯卢茨基方程。 当价格上升即时，由于边际替代率严格递减，于是，价格变化对需求的替代效应总是负的，这表示当商品的相对价格上升时，替代效应使需求降低，当相对价格下降时，替代效应使需求上升。 对于收入效应，斯卢茨基方程告诉我们，可以写成，其中，是纯粹的收入效应，如果是正常品，则，如果是劣等品，则，所以价格变化对需求的收入效应，对正常品为负，对劣等品为正。 如果是正常品，那么替代效应和收入效应均为负，其总效益为负，即价格上涨，需求下降，价格下降，需求上升。 如果是劣等品，收入效应和替代效应的符号相反，如果替代效应大于收入效应，则斯卢茨基分解如下： 如果是劣等品中的吉芬物品，此时收入效应大于替代效应，则分解如下： 如若对上述三幅图理解有问题，可参考如下三幅图： 从利润的定义出发，讨论生产者均衡所涉及到的生产函数、成本函数以及要素4、用埃奇沃思盒装图来分析确定性条件下的边界社会无差异曲线和分析帕累托最优评价中的作用。 5、讨论不确定条件下的偏好、消费函数以及消费者均衡问题 不肯定性(uncertainty)是指人们既不能确定某种经济行为一定会发生某种结果，又不能确定其发生的可能性大小。出现不肯定性的原因可能是人们行为本身就具有不确定性因素，或者是人们行为不完全独立，或者是人们缺乏必要的信息等等。 风险(risk)是指人们虽然不能确定某种经济行为一定会发生某种结果，但能够确定其发生的可能性大小，或者说，经济行为产生某种结果的可能性大小是客观存在，由客观条件决定。比如人们可以根据已有的经验，确定出某种经济行为的各种可能结果，并且确定出每种结果发生的概率。这样一来，便可计算这种经济行为的期望值，并利用期望值进行分析。 在此，我们主要分析在风险情况下消费者行为： 一个人对待风险的态度，完全表现在他的效用函数的性态上(如图一所示)： (1) 风险爱好者的效用函数是凸函数，即对任何两种收入和，及任何实数，都有。 (2) 风险规避者的效用函数是凹函数，即对任何两种收入和，及任何实数，都有。 (3) 风险中立者的效用函数是线性的，即对任何两种收入和，及任何实数，都有。 图二 应该说，我们大多数人都是不好冒险的，是避险者，谁能在不肯定的赌博收入等于肯定的不赌收入的情况下选择赌博呢？因此，边际效用递减规律(即效用函数为凹函数)对于大多数人来说都是适用的。另外，在不确定的条件下，一个人对风险的偏好程度在一定程度上受收入、年龄等因素影响（图二），即“经济人”并不完全理性。 另补充一定义，公平几率线：指对于参与决策的人而言，任何结果都是实际公平的。反映这种结果的实际公平的预算线就是公平几率线。 关于不确定条件下的消费者函数与均衡分别用消费者无差异曲线（图三）和消费者均衡点（图四）来解释： 图三 图四 6、利用马歇尔函数，讨论消费者剩余和生产者剩余分析在分析福利变动中的核心地位 7、讨论不确定性条件下的---资本资产定价模型以及行为金融学的基本理论成果。? 利用资本资产定价模型可以对风险证券进行定价。资本资产定价模型公式为：? 在CAPM中，所有投资者均被假设为只关心投资回报和投资组合的协方差（风险），二者的均衡便导出结论。传统的CAPM模型缺乏对资本市场价格形成机制和投资者心理因素的探讨，更像是资本市场的收益和风险的关联关系分析模型，从这个意义上讲，他的解释能力是有限的。 （2）行为金融学是以心理学和其他相关学科的成果为基础，并尝试将这些成果应用于探讨和解决金融问题的科学。其主要研究成果表现为前景理论和各类行为金融模型两大块内容。 一是前景理论。Kahneman和Tversky（1979）创立的前景理论，他们将个人的选择和决策结果分为两个阶段，并且利用两种函数来描述个人的选择行为：一种是价值函数，另一种是决策权重函数。他们认为，如果说预期效用理论定义了人类的理性行为的话，前景理论则描述了人的真实行为。预期理论可以对某些简单清楚的决策问题中的选择作清楚的描述。 二是行为金融模型。行为金融学兼顾传统金融理论和人类行为特点，改良了现有的诸多现代金融理论模型。Shefrin和Statman（1994）提出的行为资产定价模型BAPM，改变了CAPM经典模型的假