〈新〉东南大学工程项目融资讲义.ppt

项目融资的主要方式 债务融资 ?? 向社会发行商业票据和各种不同期限的债券(Bonds) ?? 向商业银行借贷中短期款项(Loans) 股本融资 ?? 私募(Private Placement) ?? 公开上市发行股票(Public Offering) ?? 寻求风险资金(Venture Capital) 金融衍生产品(准股本)融资 ?? 可转换债务(Convertible) ?? 部分信用担保(Partial Credit Guarantee) ?? 货币和利率对冲(Currency and Interest Swap 项目融资案例 欧洲海峡隧道项目是目前世界上最大的BOT项目，隧道全长50km，包括两条7.3m直径的铁路隧道和一条4.5m直径的服务隧道，隧道将英法两国连接起来。1986年2月签订特许协议，1993年项目建成，特许期为55年。项目发起人由英国海峡隧道集团。英国银行财团、法国建筑商组成。? 项目总投资为103亿美元，其中股本17亿美元，借款85亿美元，在项目资金结构中负债权益比率为83：17。? 50家国际银行参加了信贷协议谈判，1987年9月由215家国际银行组成的辛迪加与欧洲隧道公司签署了信贷协议。信贷协议谈判是与股本筹款同步进行的。信贷协议规定贷款偿还期为18年，且要求严格执行特许协议、铁路使用合同和建设合同。? 1986年底前