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第三章 非股权式国际 直接投资 一、国际直接投资的涵义 国际直接投资（foreign direct investment, FDI）是指各国（或地区）投资者通过把生产要素输往其它国家（或地区）开办企业，并对投资的企业进行经营和管理的行为。它是生产要素在国际间流动的主要方式之一。 从投资国角度来讲，参与国际直接投资意味着从事对外直接投资，亦即本国投资主体将生产要素（例如资金、技术、原材料、 管理经验和销售情报等）投放到东道国，以从事生产和经营活动的经济行为。 从东道国角度来看，参与国际直接投资意味着引进海外直接投资，亦即吸引海外投资主体到本国来投资设厂，从事生产和经营活动的经济行为。 二 非股权式国际直接投资的涵义 指跨国公司在东道国中不参与股份，因而不能凭借股权对东道国企业实施控制和管理，而是通过利用对于股权没有直接联系的技术、管理、销售渠道等企业必须的技术资源的控制，从中获得各种利益。 从事国际投资的企业可以通过与东道国企业签定有关代理、技术、管理、销售、工程承包等方面的合约，取得对东道国企业的某种控制权，而无需在东道国企业中参与股份。 这种跨国公司对东道国的市场渗透，又被称作契约式经营的方式。 非股权投资的方式有多种，主要包括许可证合同、管理合同、销售合同、加工贸易、补偿贸易和租赁贸易、交钥匙工程、合同生产等。 一、合作企业的概念与特点 1. 合作企业的概念 合作企业也称作契约式合营企业，是指海外企业、其他经济组织和个人与东道国企业和其他经济组织根据东道国有关法律和双方共同签订的合作经营合同在东道国境内设立的合作经济组织。 对东道国而言，合作企业是其利用外资的一种简便而有效形式，许多发展中国家正是通过举办合作企业的形式来吸引国际直接投资的，而且取得了不错的效果； 对海外投资主体而言，合作企业是一种灵活有效的国际直接投资手段。 2. 合作企业的特点 合作企业和合资企业都表现为海外投资主体同东道国投资主体在东道国境内创办企业和合伙经营，这两者既有联系又有区别。 从法律角度来考察，合作企业是契约式合营企业，其赖以成立的基础是合作各方所达成的契约而非出资比例。 同合资企业相比较，合作企业具有如下四个方面的特点： ① 经营方式更为灵活多样 合作企业各方的权利和义务均由各方达成的契约所规定，合作企业既可以根据合作各方意愿组成法人，也可不组成法人。 作为法人的合作企业应组成共同财产，企业可以以自己的名义行使民事权利；未组成法人的合作企业，不具备法人资格，其可由合作各方代表组成联合管理机构负责对其进行管理，也可由海外合作方全权主持企业事务。 就发达国家对发展中国家的国际直接投资活动而言，雄厚的资金实力和先进的技术水平是海外合作方的优势，而丰富的土地资源和廉价的劳动力则是东道国的优势，合作企业这种直接投资方式能够将上述两种优势更为有效的相互结合起来。 ③ 收益分配方式灵活 合作企业合作各方不根据出资比例计算收益，而是根据合作契约中各方商定的比例采取利润分成的分配方式，这种利润分成的比例可以是固定不变的，也可以是根据企业盈利状况而滑动的。 ② 合作开发项目面临诸多投资风险 自然资源开发项目通常投资额巨大，技术含量高，因此合作开发所面临的风险也很大，而此种项目风险的分担通常需由多国合作方共同承担，不仅发展中国家如此，即使是发达国家也不例外。 一、特许经营（Franchising）的概述 (一)特许经营的含义 特许经营一词来自英文franchising,从西方市场营销售学的角度 franchising被译为特许经营。特许经营的定义有很多种，目前广泛通用的定义是国际特许经营协会（International Franchise Association,IFA）的定义。 根据特许经营的国际实践，本章定义为： 特许经营指特许方开发并拥有的自主知识产权，将其使用权通过特许协议有偿转让给东道国的受许方后，受许方接受特许方的培训，服务，支持和监督管理，按照特许方的管理理念、营销手段、管理模式进行跨国经营的非股权投资模式。 特许经营应该指特许者（总部）和受许者（加盟者）之间的契约关系。 特许者把自己所拥有的商标（服务设施商标）、商号、专利产品和专利技术以及经营模式等项企业智力资源的使用权以特许经营合同形式授予加盟者。 受许者必须按总部的经营模式规范操作，从事经特殊许可的经营活动，并且定期向特许者支付相应费用的商业模式。 它是连锁经营的高级形式。 （二）特许类型及行业分布 1.特许类型 2.大量分布在服务领域 二、 特许经营成功的因素——特许成功必须考