證券投资社培训课程.docVIP

第一节 证券：指各类记载并代表一定权利的法律凭证。 .证券主要是指有价证券。有价证券：指有票面金额，用于证明持有人或者该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或者债权的凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式。虚拟资本：指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。 有价证券分类：狭义的有价证券即资本证券。广义的有价证券包括商品证券，货币证券，资本证券。 证券市场：指股票，债券，证券投资基金等有价证券发行和交易的场所。股票：是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。债券：指一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。证券投资基金：指通过公开开发基金份额筹集资金，有基金托管人托管，有基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 证券市场参与者：证券发行人：公司（企业）、政府和政府机构（政府发行证券品种仅限于债券）。证券投资者：机构投资者、个人投资者。机构投资者包括政府机构、金融机构、企业和事业法人、各类基金。金融机构包括证券经营机构、银行金融机构、保险经营机构、合格境外机构投资者、主体财富基金、其他金融机构。合格境外机构投资者：指QFII,QFII制度是一国（地区）在货币没有完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性制度。各类基金包括证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金。 证券市场中介机构：证券公司、证券服务机构。证券服务机构包括证券咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计事务所、律师事务所。 自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构。证券监管机构：中国证监会及其派出机构。 世界上第一个股票交易所成立于1602年荷兰的阿姆斯特丹。美国第一个证券交易所成立于1790年的费城证券交易所。中国人自己创办的第一家证券交易所为1918年成立的北平交易所。中国第一家专业证券公司为1987年9月成立的深圳特区证券公司。1990年12月19日和1991年7月13日上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式营业。 股票按享有权利不同分为普通股票和优先股票。普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。优先股票：是一种特殊股票，在其权利、义务中附加了某些特别条件。优先股的股息是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比一般普通股东享有优先权。 .股利政策：指股份公司对经营获得的盈余公积和应付利润采取现金或者派息、发放红股等方式回馈股东的制度和政策。派现：也称现金红利，指股份公司以现金方式将盈余公积和当期应付利润的部分或者全部发给股东为此应支付所得税。（百分之十利息税率）。送股：也称股票红利，指股份公司对原有股东采取无偿派发股票的行为。资本公积转增股本：资本公积金是在公司的生产经营之外，由资本、资产及其他原因形成的股东权益。来源：股票发行的溢价发行、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额。四个重要日期先后为股利宣布日、股权登记日、除息除权日、派发日。 第二节 股票分割和合并：股票分割又称拆股、拆细，是将一股股票均等拆成若干股。股票合并又称并股，是将若干股合并成一股。股票分割或者合并后股价会以相同的比例向下或者向上调整，但股东所持股票的市值不发生变化。市值=每股股价*发行的总股数 增发：指公司因业务发展需要增加资本而发行新股。可以向公众增发，也可向少数特定机构或者个人增发，一般为后者。一般情况下会刺激股价大幅飙升。 配股：指面向原有股东，按照持股数量的一定比例增发新股，原股东可以放弃配股权。配股价格一般大大低于配股前价格，会刺激股价上涨。 .转增股本：指将原本属于股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均没有发生变化，唯一的变化时发行在外额总股数增加了。往往会刺激股价大幅上涨，至少能上涨百分之四十左右，一般价格越高，转增股本的可能性越大，中小盘股转增股本概率大于大盘股。 股份回购：上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的股票。分为几种情况：减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给公司员工（又称为股权激励）、股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司回购其股份的。 一级市场：又称初级市场，指发行证券的市场。二级市场：高级市场，指买卖证券的市场。 影响股票价格的因素：宏观经济、证券市场运行情况、行业前景、公司经营状况。宏观经济与政策因素包括经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支。货币政策包括存款准备金制度、再贴现政策（商业银行向中