資产负债表及其分析.docVIP

资产负债表及其分析 一、资产负债表介绍 (一) 作用 1、反映企业的短期偿债能力 2、反映企业的资本结构和长期偿债能力 3、反映企业的资产结构、质量和财务弹性 4、有助于分析企业的获利能力、营运能力及风险状况。 (二) 局限性 1、静态表 2、历史成本计值 3、遗漏了很多无法用货币表示的资产负债信息 4、要注意资产重组、债务重组、债转股、资本重组和企业重组对报表的影响 (三)结构 账户式、 报告式、 营运资金式 二、资产结构与资产质量分析 （一） 资产结构分析 1、 按照不同的分类标志，资产可以进行多种不同的分类： (1)按照资产的变现速度及其价值转移形式不同，可将其分为流动资产和非流动资产两大类； (2)按照资产的占用形态不同，可将其分为有形资产和无形资产两大类，有形资产还可以进一步分为实物资产和金融资产； (3)按照资产的占用期限不同，可将其分为短期资产和长期资产两大类。 资产结构分析包括资产的类别构成分析和各类别内部各项资产的构成分析。 2、第一种类别构成分析 通过第一种类别构成分析，可以用于判断企业资产对于正常生产经营活动的满足程度及其运转效率，流动资产对于固定资产(不包括在建工程)的比率则是最重要的分析指标，一般地说，流动资产的风险较低而获利能力较差，这一比率的大小受以下因素影响： (1) 企业所处的行业及其产品或服务的销售对象和销售方式。行业差别是资产构成的决定因素； (2) 企业的经营规模。一般说来，规模小的企业信用状况较差，需要储备较多的流动资产； (3)企业管理者的风险偏好。偏好高风险的企业，流动资产比重相对较小； (4) 企业的经营环境。企业经营面临的内外环境中的各种因素，如利率、全社会的信用状况、通货膨胀以及关联交易等都影响企业流动资产比重。 2、 通过第二种类别构成分析，尤其是金融资产的 数额及比重，可以用于判断资产的结构弹性即企业调 整资产构成以适应市场变化的能力。 通过第三种类别构成分析，与资本结构相比较， 可以判断企业的资本结构是否合理。 类别内部各项资产的构成是否合理，则需要结合 资产质量来判断。 （二）、? 资产质量分析 资产质量，是指资产的变现能力、被企业进一步 利用或其它资产组合增值的能力。资产质量的好坏， 主要表现在资产的账面价值量与其变现价值量或被进 一步利用的潜在价值量之间的差异上。 货币资金是按照帐面价值等金额实现的资产； 短期投资是按照市价金额实现的资产； 短期债权注定要以低于帐面的价值量进行回收； 适销对路的产品及其半成品、原材料和相应的 生产设备会按照高于帐面价值的金额增值实现； 房地产则会随着其所在地点地价的变动实现其 价值； 冷背滞压的存货、不适用的设备只能以低于帐 面的价值量进行回收，而且应该尽早处理； 在建工程是暂时尚无获利能力的风险性资产； 长期投资在很大程度上是企业不能直接控制的 资产，是高风险的资产。 三、 资本结构分析 （一）概述 1、资本结构的三个层次： 负债与所有者权益总规模的对比 债务和权益的内部构成项目的比例 债务的分散程度（社会化程度）及股东持股构成状况。 2、企业资本结构分析应关注以下几个重要方面： 资金成本与资产报酬率的对比关系；资金来源的期限构成与资产结构相适应的程度；企业的财务杠杆状况与财务风险、与企业未来发展以及未来融资要求相适应的程度；所有者权益内部的股东持股构成状况与企业未来发展相适应的程度。 （二）负债项目的分析 保持一定的债务资本的目的是灵活调节资金余缺和增加所有者收益。一般说来，投资者希望企业保持较高的负债比率；债权人则希望保持较低的负债比率；而经营者必须权衡风险与收益、为再筹资留有余地，选择恰当的负债比率。 一般说来，短期借款需要按时付息； 应付账款、应付工资、应交税金、预提费用会存在一个合理的“定额”； 预收账款是不要用