3 外汇汇率[精].pptVIP

2002.9 第三章 外汇与汇率 第一节 外汇 第二节 汇率的标示与种类 第三节 影响汇率的因素和汇率对经济的影响 第四节 汇率的决定理论 第一节 外汇 1.外汇的含义 动态：国际汇兑（ foreign exchange ），是指人们将一种货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债权债务关系的行为。在这一意义上，外汇的概念等同于国际结算。 第一节 外汇 静态概念 广义：泛指一切以外国货币表示的资产。 中国《外汇管理条例》中规定外汇的具体范围包括：①外国货币，包括纸币、铸币；②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；③外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；④特别提款权（SDR）；⑤其他外汇资产。 狭义的静态外汇： 指以外币表示的，可直接用于国际之间结算的支付手段。包括：以外币表示的银行汇票、支票、本票、银行存款等，银行存款是狭义外汇概念的主体。 第一节 外汇 所有的外币都是外汇吗？ 自由可兑换性是检验货币是否是外汇的试金石。世界上已有50多个国家和地区的货币被认为是自由可兑换货币，即外汇。 在我国国内银行可直接兑换成人民币的外汇有：美元、欧元、英镑、日元、澳大利亚元、加拿大元、港元、瑞士法郎、丹麦克朗、挪威克朗、瑞典克朗、新加坡元、泰国铢、菲律宾比索、澳门元、新西兰元和韩元。 2 . 外汇的三个基本特征 （1）普遍接受性 在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。 　　（2）可偿付性 　　外国政府或货币当局发行并可以保证得到偿付 。 　　（3）自由兑换性 　　必须能够自由地兑换成其他国家的货币或购买其他信用工 具以进行多边支付。 3 .外汇的分类 （1）根据外汇的来源或用途，可分为贸易外汇和非贸易外汇。 （2）根据对货币兑换是否施加限制，分为自由外汇和记账外汇。 （3）根据外汇交易的交割期限，可分为即期外汇和远期外汇 第二节 汇率的标示与种类 主要问题： 一、汇率的概念及其标价方法 二、汇率的分类 一、汇率及其标价方法 （一） 汇率 是指一种货币用另一种货币表示出来的价格，即两国货币的汇兑比率。 标价方法 （1）直接标价法（Direct Quotation）： 是指以一定单位的外国货币作为标准，折成若干单位本国货币来表示的汇率。 （2）间接标价法（Indirect Quotation） 与直接标价法相反，即以本国货币为标准，折成外国货币来表示。汇率变动方向与币值方向一致。 英镑最早成为国际结算主要货币，故一直采用IQ。 美国曾长期采用DQ,但战后美元取得统治地位，为了与国际汇市对美元的标价一致，美国从1978年9月1日改为IQ，但对英镑、爱尔兰镑、欧元则使用DQ。 （1）买入汇率和卖出汇率 买入价和卖出价是从报价银行的角度出发的。买卖价差即是银行收益，一般为1‰~5‰。 在外汇市场上，买卖差价通常以“点”来表示，每一点为0.0001。 外汇市场上的外汇牌价通常采用双档报价，即同时报出买入价和卖出价。所报价格前小后大。直接标价法下前买后卖；间接标价法下前卖后买。 举例1： 　2003年4月15日，纽约外汇市场报出的英镑对美元的汇率为￡1=$1.5705/1.5735 直接标价法 买入价 卖出价 　　　　 2003年4月15日，纽约外汇市场美元对瑞士法郎的汇率为$1=CHF1.3880/1.3910， （1/1.3880）是外汇银行卖出瑞士法郎的美元价格，为卖出汇率； （1/1.3910）是外汇银行买入瑞士法郎的美元价格，为买入汇率。 中间汇率和现钞汇率 中间汇率=（买入十卖出汇率）÷2 现钞汇率：现钞买入价通常比现汇买入价低2-3%左右，而卖出价相同，均使用现汇卖出价。 （2）基本汇率和套算汇率 基本汇率（Basic Rate），是一国货币对某一关键货币的汇率。 各国一般都把美元当作制定汇率的关键货币，本币与美元的汇率被视为基本汇率 。 套算汇率（Cross Rate）,又称交叉汇率，指两种货币通过基本汇率换算出来的汇率。 目前世界各主要外汇市场只按美元标价法公布各种汇率，要想直接算出除美元外的其他两种货币的比价，就得套算。 例2： 2003年4月15日，美元对人民币的汇率为$100＝RMB826.50，美元对港元的汇率为$1＝KH$7.7964，则在这两个基础汇率的基础上可以套算出港元对人民币的汇率为：KH$100＝RMB106.01 计算过程： RMB826.50＝KH$779.64 KH$100＝RMB826.50/779.64×100 ＝RMB106.01 （3）按外汇交易中的支付方式