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商业银行国际化方略 　　在中国企业加快走出去、人民币国际化提速之际，大力提升推动中国商业银行的国际化水平，具有极强的紧迫性。全球金融风暴和欧洲债务危机给欧美日银行业带来了巨大打击，中国商业银行国际化也面临着千载难逢的战略良机。 　　经过多年跨境发展的努力，中国商业银行的国际化有了一定的基础。2010年末中国商业银行共在美国、日本和英国等34个国家和地区设有59家分行、57家附属机构，就业人数达4.2万人（其中雇用外方员工4.1万人）。 　　但中国银行业全球网点的密度不够，全球服务能力仍难以满足企业“走出去”的需求。2010年末，中国在对外直接投资（ODI）存量在5亿美元以上的36个国家或地区中设立了机构，相应的直接投资金额占36个国家直接投资存量的87.8%，占中国整个ODI存量的83.8%。但是，中国银行业在这些国家的网点数量非常有限。我国国际化程度最高的中国银行在港澳台和全球32个国家仅设有984个分支机构。相形之下，汇丰控股在全球87个国家和地区设有8000多家分支机构，花旗集团在全球104个国家和地区设有5000多家分支机构。中国商业银行的全球布局既难与国际大型跨国银行集团比肩，也难以满足服务中国企业全球发展的需要。 中国商业银行的国际化，本质上就是建设具有核心竞争力的跨国银行集团。 国际化水平亟待提高 　　国际化起步较晚的中国商业银行与发达国家商业银行国际化水平尚有较大差距。商业银行的国际化阶段可以用金融机构地理分布指数（GSI）或海外资产占比两个维度大致划分为跨境发展、国际化和全球化发展三个阶段。 　　商业银行的跨境发展阶段，GSI在10%以内，或者海外资产占比低于20%，也就是初步步入国际金融市场的阶段。 　　商业银行的国际化阶段，GSI在10%-50%之间，或海外资产占比在20%-50%之间，处在这个阶段的银行可称之为国际化银行。在国际化阶段，随着商业银行在海外布局的不断深耕，在许多细分市场呈现本土化的特征，同时还逐步构建完善的全球服务体系，全球服务能力也不断提升，为国际本土化阶段。目前瑞士信贷集团、荷兰国际集团、法国农业信贷集团、瑞士联合信贷银行、德意志银行和法国兴业银行等属于这个阶段。 　　商业银行的全球化阶段，GSI在50%以上，或海外资产占比超过50%，在2010年全球国际水平最高的前50家金融机构中，汇丰控股、法国巴黎银行和花旗集团属于这个阶段。 　　从2010年金融机构地理分布指数（GSI）来看，中国没有任何一家机构进入前50名。中国商业银行中，只有目前属于29家系统性重要银行的中国银行正从国际化初级阶段向国际本土化阶段发展，在香港和澳门特区具有本土银行的地位。工商银行正在加快从跨境发展阶段向国际化阶段跨越的步伐，其他银行仍处于跨境发展阶段。 　　跨国银行集团是发达国家核心竞争力之一，在历次危机中（尤其是在此次全球金融风暴的冲击下），西方发达国家都大幅注资本国大型金融机构，力图稳定其在国际金融领域的优势地位。中国商业银行目前的国际化水平较低，难以满足支持企业“走出去”和人民币国际化的要求，更难以支撑中国充分发挥国际金融的稳定作用，难以做中国成为强国的支撑。因此，必须从国家战略层面推动中国商业银行的国际化，有力推进我国大型跨国银行集团的建设。 　　一方面，目前中国大型商业银行仍然大而不强。由于受全球金融风暴影响较小，国内市场利差较大，信贷规模大幅扩张，中国银行业利润大幅上升。有人提出了“银行业暴利论”，但从税前资产回报率（2011年为1.29%）和税前资本回报率（2011年为20.3%）来看，仅仅是初步达到西方发达国家大型银行集团正常经营时的水平。 　　另一方面，中国商业银行提升国际化水平面临战略机遇。受全球金融风暴的影响，欧美大银行在2008年和2009年税前利润大幅亏损或大幅下降。欧美发达国家大幅注资其金融机构，力图维持其优势地位，但其恢复仍要2年-3年时间，这为中国商业银行的国际化发展提供了重要的战略空间。 　　危机对欧美银行的冲击主要是本土市场，其原因不能归结为国际化，而要归结于过度的金融创新，缺乏恰当的金融监管，许多资产或衍生品建立在房地产泡沫上。汇丰控股正是由于良好的国际化结构，从而降低和化解了全球金融风暴的冲击。汇丰控股的税前利润则从2006年和2007年的220.9亿美元和242亿美元下降至2008年和2009年的93亿美元和71亿美元，但2010年反弹至190亿美元，保持了持续的盈利能力。此次危机不应成为中国商业银行放缓国际化脚步的借口，而应是加快国际化进程的战鼓。 　　因此，中国商业银行的国际化，本质上就是建设具有核心竞争力的跨国银行集团。但中国商业银行要走资本节约型发展道路，并要合理预期国际化程度，不能盲目攀比。中国商业银行应不断提高非利息收