《金融市場机构与工具》教学大纲.doc

《金融市场机构与工具》教学大纲 ? 一、课程基本信息 课 程 编 号 0630013 其它中文名称 ? 课程英文名称 ?Financial Markets and Institutions 课 程 类 别 专业必修课 适 用 专 业 ?章乃器金融实验班 先修课程 经济学、货币银行学、投资学 学分学 3学分,共48学时其中理论课学时 ?闭卷考试 成绩评定方法 平时 30 % 期中 0 % 期末 70 % 实验 0 % 大纲撰写人及日期 楼迎军于2009年1月修订 课 程 简 介 《金融市场机构与工具》课程致力于理解金融市场与金融机构的整体运转，分析这一领域涌现出的大量现象。课程的定位是金融学理论与市场操作的中间点，侧重于以金融学理论分析金融市场与金融机构的组织与结构，以及这一领域发展中出现的各种问题。 建 议 教 材 Madura, Jeff，Financial markets and institutions, 6th edition, 北京大学出版社，2003。 参 考 1、曹凤岐，贾春新，《金融市场与金融机构》，北京大学出版社,2002。 2、安东尼·桑德斯, 马西娅·米伦·科尼特, 《金融市场与金融机构》,王中华译, 人民邮电出版社，2006。 3、Kidwell, David S. Financial institutions, markets, and money，9th edition, Hoboken, NJ : Wiley Sons, c2006. 二、课程的对象和性质 本课程的授课对象为章乃器学院金融学专业学生，性质是专业必修课。本课程侧重于培养学生面对金融市场的实践感知能力，灵活应用所学金融理论知识理解现代金融市场运作特点的能力。通过本课程的学习，着眼于提供一个对金融市场的职能、定价和制度性结构的透析，略去宏观经济学工具的同时，给出了不同金融工具的定价方法，以及市场中运做的工具与机构间的差别了解利率的基本概念和计算方法，掌握利率水平和结构的决定原理，并学会应用这些原理分析现实生活中的利率问题。利息的来源与本质利率的种类利率的决定及影响因素利率的功能与作用 教学内容： 第一节：利率互换交易 普通掉期交易；远期互换；可提前赎回互换；可提前卖回互换；延期互换；零息与浮动利率互换；利率上限互换；股票互换；其它互换类型 第二节：利率互换的风险 基差风险；信用风险；主权风险 第三节：利率互换的定价 主要的市场利率；交易对手的可得性；信用与主权风险 第四节：应先利率互换绩效的因素 第五节：利率上限协议，利率上下限协议与利率降低协议 利率上限协议；利率上下限协议；利率降低协议 第六节：互换市场的全球化 第十章 外汇衍生品市场 课时安排：3课时 教学要求：了解汇率衍生工具的含义、特征、种类等，并通过对汇率衍生工具市场发展的研究，进一步分析其性质、功能及其运用，从而对汇率衍生工具市场有一个较全面的认识。 教学重点和难点：重点是汇率衍生工具的分类、构件和汇率衍生工具市场的功能，难点是汇率衍生工具的定价与交易策略。 教学内容： 第一节：外汇交易市场概述 外汇交易市场的机构投资者；汇率报价；汇率交易系统的类型 第二节：影响汇率的因素 通胀率的差别；利率的差别；央行的干预；直接干预；外汇合约 第三节：汇率的波动 第四节：汇率的预测 技术面预测；基本面预测；社会面预测；综合预测；利率波动预测 第五节：外汇衍生工具 远期协议；货币期权合约；货币互换；外汇衍生工具的投机 第六节：国际间套利交易 本地套利交易；有抛补的利率套利